Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Зміст і структура Балансу
Основні показники фінансового стану підприємства наведені у балансі.
Баланс (франц. balance - вага) - спосіб групування та відображення в грошовій оцінці стану господарських засобів і джерел їх утворення на певну дату.
У структурі активу та пасиву Балансу показано ресурси підприємства за різними критеріями класифікації: складом і розміщенням, джерелами формування та призначенням (табл. 2.1, рис. 2.2).
Загальна схема Балансу
Баланс | |
Актив* |
Пасив |
1. Необігові активи. 2. Обігові активи. 3. Витрати майбутніх періодів. 4. Необігові-активи та групи вибуття |
1. Власний капітал. 2. Забезпечення витрат і платежів. 3. Довгострокові зобов'язання. 4. Поточні зобов'язання. 5. Доходи майбутніх періодів |
Рис. 2.2. Класифікація ресурсів за видами та джерелами їх фінансування
Фінансовий менеджер повинен знати різні економічні трактування активної частини балансу, особливо дві взаємопов'язані інтерпретації, які умовно називають предметно-речовою та витратно-результативною.
За предметно-речовим трактуванням в активі Балансу показано склад, розміщення і фактичне цільове використання засобів підприємства. Основна увага приділена тому, у що саме вкладено фінансові ресурси підприємства, і функціональному призначенню набутих засобів. Відповідно, активом балансу є реальні засоби, наявність яких може підтвердити інвентаризація.
Витратно-результативний підхід до інтерпретації активу балансу глибший за суттю. Згідно з ним актив балансу становлять витрати підприємства під час попередніх операцій і фінансових угод, а також зроблені ним витрати заради можливих майбутніх прибутків. При цьому наголошують саме на факті вкладення (інвестування) засобів. Крім того, актив у цьому разі надає і ймовірнісну оцінку мінімального можливого прибутку, який на цей момент належить підприємству і який воно може отримати після розрахунків з кредиторами.
Найліквідніші активи - готівка в касі підприємства та на рахунках у банках в національній та іноземній валюті; еквіваленти грошей.
Активи, які швидко реалізуються (ліквідні активи), - активи, які швидко можна перетворити на готівку.
Реальні активи - залишкова вартість основних засобів, виробничих запасів, незавершеного виробництва, малоцінних і швидкозношуваних предметів. Реальні активи характеризують виробничі потужності підприємства.
Під час аналізу Балансу використовують поняття "чисті активи", "чисті ліквідні активи" і "власні поточні активи".
Чисті активи - це власний капітал:
Чисті активи = активи - зобов'язання.
Чистими ліквідними активами називають ліквідні активи з відрахуванням короткострокових зобов'язань:
Чисті ліквідні активи - ліквідні активи - короткострокові зобов'язання.
У фірми, що добре працює, вартість ліквідних активів перевищує розмір короткострокових зобов'язань.
Це забезпечує стабільність її функціонування та здатність гасити короткострокові зобов'язання вчасно (повністю за рахунок ліквідних активів).
Власні поточні активи - величина поточних активів без короткострокових зобов'язань:
Власні поточні активи = поточні активи - короткострокові зобов'язання.
Власні поточні активи називають іноді робочим капіталом у або чистим обіговим капіталом. Обережний інвестор завжди стежить, щоб фірма, у яку він вкладає кошти, мала значні власні поточні активи. Для розширення виробництва важливо, щоб власні поточні активи звітного року були більші, ніж у попередньому.
Деякі дослідники називають власні поточні активи власними обіговими засобами, У пропонованих розрахунках використане таке трактування:
Власні обігові активи = власний капітал + довгострокові зобов'язання - необігові активи.
Незважаючи на те що Баланс є основною звітною та аналітичною формою, його характеризують певні обмеження:
1. Баланс є історичним, оскільки фіксує підсумки фінансово-господарських операцій лише на момент його складання. Наприклад, бухгалтер обирає, до якого звітного періоду зарахувати певні витрати або доходи і яким відповідно буде показник чистого прибутку за цей період;
2. Баланс засвідчує становище підприємства на певний момент відповідно до облікової політики, яку провадять, але не пояснює його причин. Для цього необхідно провести значно глибший аналіз із залученням додаткових джерел інформації і вивченням багатьох факторів, не відображених у звітності, з вартісними критеріями оцінювання або без них (законодавче поле фірми, інфляція, фінансові проблеми у партнерів тощо);
3. Баланс, якщо розглядати його ізольовано, не забезпечує просторової і часової зіставності показників, тому аналіз необхідно здійснювати в динаміці, по змозі доповнюючи його оглядом показників споріднених підприємств, середньогалузевих тощо;
4. Баланс є зведенням даних на кінець звітного періоду і не відображає адекватно стану засобів підприємства впродовж звітного періоду. Так, наявність незначних обсягів готівки та її еквівалентів на кінець року не означає, що впродовж усього періоду підприємство не могло забезпечити свою діяльність (наприклад, короткострокові кредити банків не потрапили до пасиву балансу, оскільки були погашені протягом року);
5. Підсумки балансу не відображають суми засобів, які реально належать підприємству, вартісну їх оцінку з огляду на вплив інфляції, кон'юнктури ринку, методів обліку, і навіть якщо активи балансу приведено за їх поточною вартістю (внаслідок переоцінки), валюта балансу відрізнятиметься від оцінки вартості діючого підприємства на величину гудвіла (який, згідно зі стандартом № 19 "Об'єднання підприємств", можна визначити лише за умови придбання підприємства).
Логіка подання та обліку даних у фінансовій звітності розрахована на кредитора. Так, з погляду кредитора витрати на дослідження, підготовку та перепідготовку кадрів, рекламу на просування продукції на ринку, створення, реорганізацію і переміщення підприємства або його частини, поліпшення ділової репутації (гудвіла) підприємства є активами. їх відображають у складі витрат того звітного періоду, в якому вони були здійснені. У подальшому аналізі даних фінансової звітності для прийняття виробничих, фінансових чи інвестиційних рішень фінансовий менеджер повинен вносити відповідні корективи, оскільки з погляду інвестора (власника) вказані витрати можна вважати інвестиціями.
При використанні даних фінансової звітності для подальшого аналізу результатів діяльності підприємства фінансовому менеджеру необхідно врахувати наслідки податкової політики підприємства, тобто законодавчо лояльні методи зменшення податкового тиску на підприємство, наприклад, через переведення прибутків компанії у дочірні підприємства та філії, які мають певні пільги та поступки в оподаткуванні. Адже для прийняття рішень виробничого, фінансового та інвестиційного характеру принципово важливо визначити дійсні результати роботи окремих бізнес-оди-ниць компанії.
Схожі статті
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Зміст основних статей Звіту про фінансові результати
Звіт про фінансові результати - це форма № 2 відповідно до Стандартів бухгалтерського обліку. Вона має такий склад: І. Фінансові результати; П. Елементи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту
1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту За ринкової економіки з її жорсткою конкуренцією виживання й успішне функціонування підприємств може...
-
Конкурентоспроможність і платоспроможність підприємств значною мірою залежать від раціонального управління фінансовими ресурсами. У ринковому середовищі...
-
1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту За ринкової економіки з її жорсткою конкуренцією виживання й успішне функціонування підприємств може...
-
1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту За ринкової економіки з її жорсткою конкуренцією виживання й успішне функціонування підприємств може...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 2.1. Сутність і зміст фінансової звітності
2.1. Сутність і зміст фінансової звітності Мета фінансового менеджменту - забезпечити ефективну, стабільну діяльність підприємства через управління його...
-
2.1. Сутність і зміст фінансової звітності Мета фінансового менеджменту - забезпечити ефективну, стабільну діяльність підприємства через управління його...
-
Фінансовий менеджмент як економічний орган управління господарюючого суб'єкта є частиною апарату управління. Організаційна структура фінансового...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 1.2. Організаційні основи фінансового менеджменту
Фінансовий менеджмент як економічний орган управління господарюючого суб'єкта є частиною апарату управління. Організаційна структура фінансового...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Фінансова стратегія і фінансова політика підприємств
Запропонована Е. Хелфертом концепція базової системи бізнесу відображає численні динамічні взаємозв'язки між основними управлінськими рішеннями,...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Бізнес як керована фінансова система
Сучасний світ бізнесу дуже різноманітний. Підприємства відрізняються за сферами та видами діяльності, обсягом вкладених ресурсів, формами власності та...
-
В умовах ринку фінансовий менеджер стає однією з ключових фігур на підприємстві, оскільки він відповідає за постановку фінансової проблеми і визначає...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Становлення фінансового менеджменту
Фінансовий менеджмент як наука і навчальна дисципліна почав формуватися наприкінці 90-х років XIX ст. В історії його розвитку можна виокремити кілька...
-
Бухгалтерський облік - Садовська І. Б. - 2.2. Бухгалтерський баланс: будова, зміст, призначення
За формою баланс являє собою двосторонню таблицю, ліва сторона якої називається активом і призначена для відображення господарських засобів за складом і...
-
Основи менеджменту - Федоренко В. Г. - 1.2.2. Сутність та зміст менеджменту
Поняття " Менеджмент ", незважаючи на столітню історію науки, нині остаточно не з'ясоване, досі немає його чіткого визначення. Це зумовлено, зокрема,...
-
Бухгалтерський облік - Садовська І. Б. - ТЕМА 2. БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС
2.1. Економічна сутність, значення та види балансового узагальнення Управління фінансово-господарською діяльністю підприємства потребує своєчасної та...
-
Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г. О. - 1.3. Функції і механізм фінансового менеджменту
Функція являє собою "зовнішній прояв властивості якогось об'єкта в даній системі відносин"1.3 погляду економіки функції означають прояв їхньої сутності в...
-
Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г. О. - Глава 3. МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
3.1. Методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі При прийнятті фінансових рішень необхідно враховувати рознесені в часі витрати і доходи....
-
Основні операції банків - це акумулювання тимчасово вільних коштів юридичних і фізичних осіб, що становить суть пасивних операцій. Розрізняють такі...
-
Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г. О. - 1.2. Сутність, мета і завдання фінансового менеджменту
В умовах ринкової економіки управління різними аспектами діяльності підприємства неможливе без вирішення проблем фінансового характеру. Аналіз...
-
Міжнародна макроекономіка - Козак Ю. Г. - 2.3. Платіжний баланс та його структура
Узагальнена оцінка економічного стану країни, ефективності її світо-господарських зв'язків здійснюється на підставі платіжного балансу. Функціонально...
-
Фінансовий ринок - Шелудько В. М. - 1.2. Структура фінансового ринку
На фінансовому ринку постійно відбуваються процеси акумуляції, розподілу та перерозподілу вільних фінансових ресурсів серед галузей економіки. Передача...
-
Основні операції банків - це акумулювання тимчасово вільних коштів юридичних і фізичних осіб, що становить суть пасивних операцій. Розрізняють такі...
-
Основи менеджменту - Федоренко В. Г. - 1.5.2. Основні принципи менеджменту, їх склад та зміст
Поряд із законами і закономірностями менеджменту важливу роль в управлінській діяльності відіграють принципи менеджменту. Під принципами менеджменту...
-
1.5.1. Закони і закономірності менеджменту, їх зміст та класифікація Розвиток менеджменту підпорядкований дії певних об'єктивних закономірностей та...
-
Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г. О. - РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
Глава 1. ЦІЛІ, ЗАВДАННІ І СУТНІСТЬ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ 1.1. Фінанси, їх роль і функції в процесі суспільного відтворення Фінанси присутні у всіх...
-
Облік у бюджетних установах - Атамас П. Й. - 1.8. Бухгалтерський баланс бюджетної установи
У бухгалтерському балансі бюджетних установ, як і в балансах промислових підприємств, реалізується принцип двосторонності, тобто господарські засоби...
-
Фінансовий менеджмент - Шелудько В. М. - 1.2. Мета й основні завдання фінансового менеджменту
Підприємства, які функціонують в умовах ринкової економіки, можуть вирішувати в процесі своєї фінансово-господарської діяльності різні завдання і ставити...
-
1.1. Еволюція маркетингового менеджменту Еволюцію маркетингового менеджменту можна виокремити в рамках історичного розвитку та практичного застосування1...
-
Тема 1.1. Політологія в структурі політичного знання. Політологія як наука і навчальна дисципліна 1.1.1. Політологія - інтегральна соціальна наука і...
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Зміст і структура Балансу