Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Структура прав власності фірми
Згідно з теорією трансакційних витрат, приватні права власності відіграють велику роль у забезпеченні збільшення вигід від спеціалізації виробництва. Водночас ділимість (часткова перевага), сепарабельність і відчужуваність приватних прав власності створюють умови для організації спільної виробничої діяльності в межах сучасної корпорації. Цей процес спільного виробництва спирається на розподіл і спеціалізацію окремих компонентів приватних прав власності. Проте в економічній літературі він часто неправильно інтерпретується як такий, що поєднується з надзвичайними обмеженнями, а тому сприяє зменшенню ефективності та соціальної допустимості приватних прав власності. Про помилковість такого трактування свідчить аналіз природи фірми, особливо корпоративної її форми, що забезпечує значну частку виробництва економічних благ.
Фірма об'єднує у собі сукупність ресурсів, які належать різним власникам, котрі взаємодіють. "Продуктивність команди" - основне джерело зростання продуктивності фірми. Продукт її - це не сума окремих вкладів кожного з ресурсів, які беруть участь у виробництві, а нерозкладана цінність, що виробляється командою. Отже, у разі виробництва, яке передбачає спільне використання декількох ресурсів, що перебувають у власності різних суб'єктів, неможливо ідентифікувати або оцінити частину вартості випуску, "вироблену" кожним окремим ресурсом. Визначити можна лише вартість граничного продукту кожного ресурсу.
Управління спеціалізованим виробництвом і обміном здійснюється відповідно до принципу порівняльних переваг і за допомогою децентралізованих процесів ринкового ціноутворення та підписання угод. На відміну від нього продуктивність фірми спирається на довготермінові контракти. Вони сприяють виникненню зв'язків між власниками, які здійснили інвестиції в ресурси, специфічні для певної фірми. Зокрема, деякі ресурси специфічні для певної команди. Адже після залучення у діяльність фірми їх альтернативна (ліквідаційна) цінність виявляється набагато нижчою, ніж їх цінність у межах цієї фірми. Специфічні ресурси фірми перебувають в її межах у загальній власності. Якщо ні, між окремими власниками специфічних ресурсів укладаються контракти, що обмежують використання таких ресурсів за допомогою спектра альтернатив, які відповідають інтересам не окремого індивіда, а групи власників у цілому. Основна функція цих контрактних обмежень полягає у попередженні опортунізму та "морального ризику", пов'язаного з діями окремих власників, кожен з яких намагається привласнити сукупну квазиренту, отриману шляхом використання специфічних ресурсів і частина якої має належати іншим власникам.
Зрозуміло, що у діяльності фірми важливими є також загальні ресурси, вони не втрачають цінності зі зміною сфери застосування. Отже, фірма - група специфічних ресурсів і деяких загальних ресурсів, пов'язаних зобов'язуючими контрактами, вони зумовлюють виникнення нерозчленованої за окремими ресурсами цінності кінцевого продукту. Власники специфічних для певної фірми ресурсів здійснюватимуть найінтенсивніший контроль і моніторинг діяльності команди. їх виграш або збитки безпосередньо залежать від успіху чи краху фірми. Вони часто розглядаються як власники, роботодавці або боси фірми, хоча у функціонуванні вона є сукупністю ресурсів, що перебувають у власності різних людей.
Специфікація приватних прав власності в корпорації.
Ресурси корпорації, що перебувають у власності акціонерів, належать до тих, цінність яких специфічна для певної корпорації. Дослідники звертають увагу на складність спеціалізації на окремих компонентах прав власності та пов'язані з цим контрактні обмеження. На думку багатьох вчених, унаслідок цих явищ у корпораціях існує тенденція до відокремлення прийняття рішень про використання ресурсів від наслідків цих рішень (тобто відокремлення контролю від власності). Отже, корпорації негативно впливають на спроможність системи, заснованої на приватній власності, до алокації ресурсів у тій галузі, в якій вони мають найбільшу ринкову цінність. "Розпорошення" акціонерної власності спричинює настільки серйозне відокремлення управління і контролю за використанням ресурсів від власності, що менеджери можуть діяти, не зважаючи на ринкову цінність ресурсів та інтереси дрібних акціонерів.
Проте за такого підходу до структури прав власності в корпорації та природи конкурентних ринків контролю і власності, які обмежують самостійність менеджерів, проблема відносин принципала і менеджера значно ускладнюється. Між тим, до чого прагнуть менеджери, і тим, що вдається їм робити, якщо витримують конкуренцію на ринку контролю, є значна відмінність.
Порівняно з іншими формами власності акціонерна власність і заснована на ній корпорація мають низку переваг. Одна з них полягає в тому, що корпорація залучає значні засоби для інвестицій у ресурси, специфічні для фірми, з метою забезпечення широкомасштабних операцій. Таке залучення можливе, якщо акції, що засвідчують права власності, є вільно відчужуваною частиною власності; тим самим вони дають можливість індивідам ліквідувати залежність динаміки особистого споживання від динаміки розміщення інвестицій у специфічні для фірми ресурси. Відчуження можливе у разі поєднання володіння акціями з обмеженою відповідальністю, що усуває залежність окремого акціонера від величини багатства іншого. Пов'язані з цим терпляче ставлення до анонімності, брак інтересу до становища інших акціонерів забезпечують вищий ступінь ринкового відчуження акцій.
Відчуження доповнюється добровільною угодою на розподіл функції управління специфічними для фірми ресурсами і функції відповідальності за майнові наслідки цих рішень, що пов'язані зі зміною ринкової цінності. Спеціалізація на управлінських рішеннях і здібностях (на контролі), не пов'язана з потребою нести ризик майнових наслідків, дає змогу досягти ефективної координації та високих результатів спільної виробничої діяльності. Спеціалізація не обов'язково пов'язана з виробництвом різних кінцевих продуктів, а стосується й різних виробничих ресурсів і навичок. Ефективну спеціалізацію уможливлює добровільна забезпеченість ділимості та відчуження сукупності прав: 1) на реалізацію прав прийняття рішень про використання ресурсів; 2) відповідальності за наслідки цих рішень, що пов'язані зі зміною ринкової (або мінової) цінності. В економічній літературі першу функцію часто називають контролем, другу - власністю і відповідно роблять висновок про відокремлення контролю від власності. Розподіл функцій забезпечує досягнення виграшу шляхом спеціалізації насамперед на таких операціях, як: вибір і моніторинг способів використання ресурсів; оцінювання результатів; ризики, пов'язані зі ступенем обгрунтованості рішень і їх впливу на вартість активів у майбутньому. Різні способи використання ресурсів зумовлюють різні вірогідності розподілу результатів, а самі результати в неоднаковій мірі залежать від моніторингу попередніх рішень. Тому сепарабельнісь і відчуження окремих прав власності дають змогу досягти виграшу від спеціалізації на володінні "діленими" правами та їх реалізації.
Схожі статті
-
Розділ 11 ПРАВА ВЛАСНОСТІ 11.1. Параметри, обмеження і розподіл прав власності Використовувати будь-яке благо, яким володіє індивід, можна різними...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Розділ 11 ПРАВА ВЛАСНОСТІ
Розділ 11 ПРАВА ВЛАСНОСТІ 11.1. Параметри, обмеження і розподіл прав власності Використовувати будь-яке благо, яким володіє індивід, можна різними...
-
Розділ 11 ПРАВА ВЛАСНОСТІ 11.1. Параметри, обмеження і розподіл прав власності Використовувати будь-яке благо, яким володіє індивід, можна різними...
-
Перехід до постіндустріального етапу розвитку як вищого ступеня цивілізаційного прогресу розв'язав суперечність між новим, прогресивним, властивим вищій...
-
Згідно з поглядами А. Алчіана та Г. Демсетця права власності - це право на вибір способів використання економічних благ, що забезпечується суспільством....
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 7.1. Сутність інтелектуальної власності
Інтелектуальна власність - категорія історична. Вона виникла із формуванням знань людини, її духовного розвитку. Важливим аспектом на цьому шляху є...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 6.5. Людське вимірювання фірми
У сучасній економічній науці набуває поширення ресурсно-орієнтований підхід у теорії фірми, важливим компонентом якого є "людське вимірювання". Його...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 11.2. Економічна теорія прав власності
Питання взаємозв'язку між приватною власністю й "ефективними стимулами" перебувало у центрі уваги мислителів Стародавнього світу. Зокрема, Аристотель...
-
На сучасному етапі інтелектуальна праця набуває все більшого значення і в процесі виробництва, і в процесі обміну. Поступово вона перетворюється на...
-
Система захисту прав інтелектуальної власності - дуже складна структура. Вона охоплює як загальне, так і спеціальне, як внутрішнє, так і міжнародне...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 7.2. Структура інтелектуальної власності
Категорія "інтелектуальна власність" досить складна і різноманітна. Тому замість розрізнення і характеристики її складових і нині часто все зводиться...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 2.2. Структура інституціональної теорії
У сучасній економічній літературі немає єдиної класифікації інституціональних теорій. Це пояснюється збереженням у значній частині видань дуалізму...
-
І світовий досвід, і досвід колишнього Союзу свідчать, що система інтелектуальної власності, особливо винахідництва, її існування, розвиток та...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Розділ 7 ІНТЕЛЕКТУАЛЬНА ВЛАСНІСТЬ
Власність є однією з основних умов життя суспільства. Міра розвитку відносин власності визначає становище людини у суспільстві, умови її саморозвитку,...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - 1.1. Предмет інституціональної економіки
Розділ 1. ПРЕДМЕТ І МЕТОД ІНСТИТУЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ТЕОРІЇ 1.1. Предмет інституціональної економіки Економічна діяльність людей має суспільний...
-
З позицій інституціоналізму суспільні інститути, які стимулюють економічне зростання, виникають за таких обставин: 1) надання політичними інститутами...
-
Розділ 1. ПРЕДМЕТ І МЕТОД ІНСТИТУЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ТЕОРІЇ 1.1. Предмет інституціональної економіки Економічна діяльність людей має суспільний...
-
Капітал - категорія складна й багатогранна. Історично капітал виступає насамперед як гроші, що самозростають. Таке тлумачення сутності капіталу логічне...
-
У системі сучасного економічного знання поєднання економічної теорії та практики все більше усвідомлюють як проблему. Відповідно в методології...
-
Інституціональне середовище, сутність якого полягає у формальних правилах поведінки і взаємодії, а з погляду підприємництва - це сукупність формальних і...
-
Розділ 1. ПРЕДМЕТ І МЕТОД ІНСТИТУЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ТЕОРІЇ 1.1. Предмет інституціональної економіки Економічна діяльність людей має суспільний...
-
2.1. Місце і роль сучасної інституціональної теорії у розвитку економічної науки За останнє десятиліття у світовій та вітчизняній економічних науках...
-
Фактор виробництва визначає найголовнішу ознаку економіки і суспільства. Коли поряд із працею та землею з'явився новий фактор виробництва - капітал, то...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Розділ 8 ІНТЕЛЕКТУАЛЬНИЙ КАПІТАЛ
Серед нових явищ і категорій, що з'явилися в умовах становлення та діяльності постіндустріального суспільства, чільне місце посідає інтелектуальний...
-
Практика господарювання все більше потребує врахування вартості інтелектуального продукту в економічній діяльності. Такі складові інтелектуальної...
-
Поняття "теорія постіндустріального суспільства" вживається у вузькому розумінні, коли безпосередньо йдеться про третій етап чи "третю хвилю" людської...
-
Розділ 4 ТЕОРІЯ ІНФОРМАЦІЙНОГО ПОСТІНДУСТРІАЛЬНОГО СУСПІЛЬСТВА - ГЛОБАЛЬНА МЕТОДОЛОГІЧНА ПАРАДИГМА 4.1. Формування і розвиток теорії інформаційного...
-
Розділ 4 ТЕОРІЯ ІНФОРМАЦІЙНОГО ПОСТІНДУСТРІАЛЬНОГО СУСПІЛЬСТВА - ГЛОБАЛЬНА МЕТОДОЛОГІЧНА ПАРАДИГМА 4.1. Формування і розвиток теорії інформаційного...
-
Розділ 4 ТЕОРІЯ ІНФОРМАЦІЙНОГО ПОСТІНДУСТРІАЛЬНОГО СУСПІЛЬСТВА - ГЛОБАЛЬНА МЕТОДОЛОГІЧНА ПАРАДИГМА 4.1. Формування і розвиток теорії інформаційного...
-
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Переваги і недоліки вільного ринку
Для соціально-економічного розвитку характерні такі основні типи ринку: нерозвинений, вільний, регульований та деформований. Нерозвинений ринок - це...
Інституціонально-інформаційна економіка - Чухно А. А. - Структура прав власності фірми