Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 2.1. Фінансові послуги на ринку капіталів
2.1. Фінансові послуги на ринку капіталів
2.1.1. Сутність і структура ринку капіталів
Ринок капіталів - це частина ринку фінансових послуг, де формується попит і пропонування в основному на середньо - і довгостроковий позиковий капітал, специфічна сфера ринкових відносин, де формується пропонування на грошовий капітал.
Процесу нагромадження грошового капіталу передує етап його виробництва. Коли грошовий капітал створений і ще перебуває у сфері виробництва, він являє собою чистий грошовий капітал. Його передавання у вигляді позики в інші сфери господарства означає набуття ним іншої форми - позикового капіталу. Саме позиковий капітал і є об'єктом угоди на ринку капіталів.
Ринок капіталів відіграє дуже важливу роль у сучасному економічному механізмі. Він сприяє зростанню виробництва і товарообігу, руху капіталів усередині країни, трансформації грошових збережень у капіталовкладення, оновленню основного капіталу. Ринок капіталів може об'єднати дрібні грошові кошти, які самі по собі не можуть діяти як грошовий капітал. Якщо їх об'єднати у великі суми, вони утворюють потужний грошовий потенціал. Це дозволяє ринку відігравати провідну роль у процесах концентрації і централізації виробництва і капіталу.
Роль ринку позикових капіталів у економіці виявляється в трьох основних напрямах:
- наданні позикового капіталу приватному сектору, державі і населенню;
- акумуляції вільного грошового капіталу в грошові збереження;
- акумуляції і зосередженні фіктивного капіталу (мобілізація капіталу у вигляді цінних паперів).
Позиковий капітал діє на базі кругообігу реального і грошового капіталу. Водночас на основі позикового з'являється і розвивається фіктивний капітал. У кредитній системі будь-який капітал може виступати як подвоєний або навіть потроєний унаслідок використання різних способів його нагромадження. Більша частина грошового капіталу фіктивна. Нагромадження фіктивного капіталу відбувається за своїми законами і тому як якісно, так і кількісно відрізняється від нагромадження грошового капіталу. Утім ці процеси взаємозв'язані.
За сучасних умов фіктивний капітал набуває самостійної динаміки незалежно від реального капіталу. Самостійний рух фіктивного капіталу на ринку призводить до різкого відриву ринкової вартості цінних паперів від балансової, що ще більше поглиблює відрив між реальними матеріальними цінностями і їх відносною фіксованою вартістю, представленою в цінних паперах.
З погляду системного підходу фінансові послуги на ринку капіталів як компоненти системи ринку фінансових послуг складаються з трьох відносно самостійних сегментів (підсистем), які певним чином впливають один на одного: фінансові послуги на фондовому, інвестиційному і ринку середньо - і довгострокових кредитів (кредитному) (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Структура фінансових послуг на ринку капіталів
Структурні складові ринку капіталів, у свою чергу, поділяються на сектори, які чутливі до коливань загальноекономічної кон'юнктури (спад-зростання), політичної стабільності, збалансованості попиту і пропонування суб'єктів ринку. Збільшення попиту на капітал веде до зростання відсоткових ставок, які є головним регулятором збалансованості ринку фінансових послуг, що зменшує пропонування, знижуючи перехід грошового капіталу в позиковий, і навпаки, перевищення пропонування над попитом знижує ставки і підвищує швидкість зникнення позикового капіталу з ринку. На ринку капіталів діють і дестабілі-заційні фактори: монополізація ринку та окремих його сегментів, економічна нестабільність, інфляція та ін.
При довгостроковому порушенні збалансованості попиту і пропонування на капітал у результаті коливань економічної кон'юнктури позиковий капітал починає вкладатись туди, де можна одержати дохід у вигляді процентів чи дивідендів. Отже, утримувач цінних паперів має можливість у будь-який момент часу перетворити фіктивний капітал (цінні папери) у реальний грошовий. Тому ринок цінних паперів, хоч і розвивається за своїми законами, що визначаються особливостями руху фіктивного капіталу, є складовою частиною національного ринку капіталів. Банки, страхові компанії, інвестиційні та пенсійні фонди, які здійснюють операції з цінними паперами, нагромаджують реальний капітал, субсидуючи державу, підприємства і населення. Розміри й умови нагромадження грошової маси справляють вплив на економічну кон'юнктуру в країні.
Схожі статті
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - Розділ 2. ФІНАНСОВІ ПОСЛУГИ НА ОКРЕМИХ РИНКАХ
2.1. Фінансові послуги на ринку капіталів 2.1.1. Сутність і структура ринку капіталів Ринок капіталів - це частина ринку фінансових послуг, де формується...
-
Ринок фінансових послуг У функціональному розумінні - це сукупність економічних відносин, які виникають між його прямими учасниками при формуванні попиту...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.4. Структура ринку фінансових послуг
Будь-яка структура відбиває співвідношення певних складових частин об'єкта дослідження. Що стосується ринку фінансових послуг, то маємо справу з аналізом...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.1. Ринок фінансових послуг як система
1.1. Ринок фінансових послуг як система З розвитком ринкових відносин в Україні та переходом на нові умови господарювання суттєво зросла роль економічних...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - Розділ1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ
1.1. Ринок фінансових послуг як система З розвитком ринкових відносин в Україні та переходом на нові умови господарювання суттєво зросла роль економічних...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.6. Інфраструктура ринку фінансових послуг
Інфраструктура ринку фінансових послуг покликана створити належні умови для задоволення фінансових потреб суб'єктів господарювання, сприяти координації...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.7. Регулювання ринку фінансових послуг
Регулювання ринку фінансових послуг передбачає встановлення правил функціонування всіх учасників ринку - постачальників, посередників та споживачів...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.5. Поняття і класифікація фінансового посередництва
За інституціональним критерієм ринок фінансових послуг можна поділити на два сектори: - сектор прямого фінансування; - сектор опосередкованого...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 1.3. Суб'єкти ринку фінансових послуг
Ринок фінансових послуг реалізує свої функції за допомогою суб'єктів ринку. Суб'єкти ринку виступають у ролі позичальника та інвестора. Роль посередника...
-
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - Вступ
Навчальна дисципліна "Ринок фінансових послуг" є нормативною для циклу професійної підготовки магістрів за спеціальністю "Фінанси і кредит" і має...
-
Фінансовий ринок - Еш С. М. - 4. Класифікація фінансових ринків
Торгівля фінансовими ресурсами може здійснюватися в різних формах і різних методах, що визначає розгалуженість і різноманітність фінансового ринку....
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура
Відповідно до Закону України "Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг" від 12 липня 2001 р. № 2664-ІИ ринок фінансових...
-
Фінансовий ринок - Шелудько В. М. - 1.3. Класифікація фінансових ринків
Наявність багатьох типів фінансових ринків пов'язана з існуванням різних підходів до їх класифікації. Розглянемо основні підходи і, відповідно, основні...
-
2.1. Органи державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні. 2.2. Основні форми державного регулювання діяльності з надання фінансових послуг....
-
2.1. Органи державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні. 2.2. Основні форми державного регулювання діяльності з надання фінансових послуг....
-
Розвиток ринку фінансових послуг зумовлює потребу постійного оновлення механізмів регулювання та нагляду шляхом розвитку принципів саморегулювання та...
-
Державне регулювання діяльності з надання фінансових послуг здійснюється у таких формах (рис. 2.1). Ведення державних реєстрів фінансових установ...
-
Розділ 8. Економічний аналіз фінансової структури Для нормального функціонування економіка потребує фінансової системи, яка спрямовує кошти від людей, що...
-
Фінансовий ринок - Шелудько В. М. - Розділ 1. ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РИНКІВ
Розділ 1. ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РИНКІВ 1.1. Сутність і значення фінансового ринку Функціонування ринкової економіки грунтується на...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва
1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва. 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг. 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура. 1.4....
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.4. Учасники ринку фінансових послуг
Ринок фінансових послуг постає як сфера діяльності учасників ринку фінансових послуг. Відповідно до Закону України "Про фінансові послуги та державне...
-
1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва. 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг. 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура. 1.4....
-
Ефективне функціонування ринку фінансових послуг та його структурних елементів значною мірою залежить від організації регулювання та нагляду за...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг
Є певні розбіжності у визначенні термінів "фінансова операція" та "фінансова послуга" у вітчизняному та зарубіжному законодавствах. Наприклад, у...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - ПЕРЕДМОВА
Динамічний розвиток економічних процесів в Україні сприяв формуванню досить розгалуженої та складної структури фінансової системи, важливою складовою...
-
Мінові витрати є основною проблемою для людей, які мають надлишкові кошти для надання позичок. Припустімо, до вас підходить Паула - виробничий інвестор,...
-
Фінансовий ринок - Шелудько В. М. - 4.5. Інновації па ринку фінансових інструментів
Основні інновації на ринку фінансових інструментів можна розглядати, з одного боку, як наслідок вирішення ряду конкретних проблем, а з другого - як...
-
Важливою тенденцією стала дедалі більша інтернаціоналізація фінансових ринків. До 1980-х років фінансові ринки США були значно більшими, ніж фінансові...
-
Фінансовий ринок - Еш С. М. - 2. Принципи та функції фінансового ринку
Кожна економічна категорія має свої принципи та Функції, які досліджуються і забезпечують її розвиток. Принципи фінансового ринку - Це основні правила,...
-
Фінансовий менеджмент - Крамаренко Г. О. - 1.4.3.2. Фінансові ринки
Усі підприємства й організації тією чи іншою мірою діють у рамках певної фінансової системи, що складається з ряду інститутів і ринків, які обслуговують...
Ринок фінансових послуг - Сич Є. М. - 2.1. Фінансові послуги на ринку капіталів