Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Вертикальний аналіз балансу
Він показує структуру засобів підприємства і їх джерел. Необхідність і доцільність проведення вертикального аналізу зумовлюють дві основні причини:
- перехід до відносних показників дає змогу проводити міжгосподарські порівняння економічного потенціал і результатів діяльності підприємств, різних за величиною використаних ресурсів та іншими показниками; .
- відносні показники певною мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які можуть суттєво спотворювати абсолютні показники фінансової звітності.
У табл. 7.3 наведено результати вертикального аналізу. У ній наочно продемонстровано переваги вертикального аналізу, оскільки відносні показники можна порівнювати попри вплив інфляції.
Таблиця 7.3. Вертикальний аналіз балансу
Показник |
2008 |
Питома вага, % |
2009 |
Питома вага,% |
Зміна питомої ваги показників | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
В | |
Актив | ||||||
Необігові активи: | ||||||
- основні засоби і позаобігові активи |
1125 |
41,9 |
1980,5 |
57,4 |
15,6 | |
- незавершені Капітальні Вкладення |
65,5 |
2,4 |
84 |
2,4 |
0,0 | |
- матеріально-виробничі Запаси |
234,6 |
8,7 |
286,5 |
8,3 |
-0,4 | |
Обігові активи: | ||||||
- готова продукція і товари |
95,4 |
3,5 |
98,6 |
2,9 |
-0,7 | |
- дебіторська заборгованість |
66,4 |
2,5 |
66 |
1,9 |
-0,6 | |
- грошові засоби |
975,4 |
36,3 |
807,5 |
23,4 |
-12,9 | |
Баланс |
2687,9 |
3449,9 | ||||
Пасив | ||||||
Власний капітал |
2128,5 |
79,2 |
2128,5 |
61,7 |
-17,5 | |
Довгострокові зобов'язання | ||||||
Поточні зобов'язання | ||||||
Короткострокові кредити |
415,6 |
15,5 |
317,8 |
9,2 |
-6,3 | |
Кредиторська заборгованість |
143,8 |
5,3 |
1003,6 |
29,1 |
23,7 | |
Баланс |
2687,9 |
3449,9 |
У процесі вертикального аналізу балансу виявлено певні тенденції. У структурі активів домінують основні кошти і позаобігові активи, протягом аналізованого періоду їх частка зросла на 15,6%. Питома вага незавершених капітальних вкладень не змінилась, проте частка довгострокових фінансових вкладень знизилась на 1,0%, хоча й залишається значною. Дещо знизилася питома вага матеріально-виробничих запасів, готової продукції, товарів, дебіторської заборгованості й готівки.
Аналіз структури пасиву балансу дав змогу зробити певні висновки. .Найбільша частка протягом 2008- 2009 рр. належить власному капіталу, проте у 2009 р. вона знизилась на 17,5%. Довгострокових і поточних зобов'язань підприємство не має, проте суттєво (на 23,7%), зросла частка кредиторської заборгованості, що створює передумови для підвищення ймовірності банкрутства аналізованого підприємства.
Для детальнішої характеристики балансу підприємства доцільно визначити його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнюванні коштів за активом, згрупованих у 4 групи за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями за пасивом, що групуються за ступенем терміновості їх погашення.
До першої групи зараховують найліквідніші активи (готівка та короткострокові цінні папери); вони повинні покривати найтерміновіші зобов'язання чи перевищувати їх.
До Другої групи належать швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість, кошти на депозитах); вони мають покривати короткострокові пасиви, термін погашення яких припадає на сучасний період, чи перевищувати їх.
До третьої групи зараховують повільнореалізовувані активи (запаси сировини і матеріалів, готової продукції); вони повинні покривати довгострокові пасиви чи перевищувати їх.
Четверта група - це важкореалізовувані постійні активи (будівлі, споруди тощо), вони мають бути покриті постійними пасивами і не перевищувати їх.
Вивчення співвідношення активів і пасивів за кілька періодів допомагає встановити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності. Водночас слід враховувати ризик недостатньої ліквідності, коли бракує високоліквідних засобів для погашення зобов'язань, і ризик зайвої ліквідності, коли через надлишок високоліквідних активів, що зазвичай є низькодохідними, прибуток підприємства втрачається.
Окрім того, для своєчасного виявлення тенденції формування незадовільної структури балансу у прибуткового суб'єкта підприємницької діяльності здійснюють систематичний експрес-аналіз фінансового стану підприємства (фінансовий моніторинг) за допомогою коефіцієнта Вівера (КБ), який розраховують за формулою:
Ознакою формування незадовільної структури балансу є такий фінансовий стан підприємства, за якого протягом тривалого часу (1,5-2 роки) коефіцієнт Вівера не перевищує 0,2, що свідчить про небажане скорочення частки прибутку, спрямованої на розвиток виробництва.
Схожі статті
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Аналіз балансу
Фінансовий стан підприємства характеризують розміщення і використання коштів (активів) та джерела їх формування - пасиви, які зводяться на підприємстві у...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Зміст і структура Балансу
Основні показники фінансового стану підприємства наведені у балансі. Баланс (франц. balance - вага) - спосіб групування та відображення в грошовій оцінці...
-
Фінансовий менеджмент як економічний орган управління господарюючого суб'єкта є частиною апарату управління. Організаційна структура фінансового...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 1.2. Організаційні основи фінансового менеджменту
Фінансовий менеджмент як економічний орган управління господарюючого суб'єкта є частиною апарату управління. Організаційна структура фінансового...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Управління грошовими активами підприємства
Одне з головних завдань в управлінні обіговим капіталом полягає у прискоренні його обігу. Це дає змогу розширити фінансові можливості фірми без залучення...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Джерела фінансових ресурсів, вплив на них інфляції
3.1. Управління формуванням фінансових ресурсів і капіталу При створенні підприємства менеджер повинен з'ясувати обсяг капіталу, потрібного для початку...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Сутність і склад фінансових ресурсів і капіталу
3.1. Управління формуванням фінансових ресурсів і капіталу При створенні підприємства менеджер повинен з'ясувати обсяг капіталу, потрібного для початку...
-
3.1. Управління формуванням фінансових ресурсів і капіталу При створенні підприємства менеджер повинен з'ясувати обсяг капіталу, потрібного для початку...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Методи аналізу фінансової звітності
7.1. Аналіз фінансового стану підприємства За адміністративно-командної економіки держава допомагала збитковим, неплатоспроможним підприємствам, надаючи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Мета та методи аналізу фінансової звітності
7.1. Аналіз фінансового стану підприємства За адміністративно-командної економіки держава допомагала збитковим, неплатоспроможним підприємствам, надаючи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 7.1. Аналіз фінансового стану підприємства
7.1. Аналіз фінансового стану підприємства За адміністративно-командної економіки держава допомагала збитковим, неплатоспроможним підприємствам, надаючи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 7. Фінансове управління в умовах кризи
7.1. Аналіз фінансового стану підприємства За адміністративно-командної економіки держава допомагала збитковим, неплатоспроможним підприємствам, надаючи...
-
Оптимізують, а отже, скорочують термін обігу коштів за допомогою методів маркетингу. Багато підприємств - неефективно використовують виробничо-технічний...
-
3.1. Управління формуванням фінансових ресурсів і капіталу При створенні підприємства менеджер повинен з'ясувати обсяг капіталу, потрібного для початку...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Управління структурою капіталу
Формуючи капітал, фінансовий менеджер повинен обирати джерела, попередньо оцінюючи вартість ресурсів, ступінь фінансового ризику і можливі наслідки...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту
1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту За ринкової економіки з її жорсткою конкуренцією виживання й успішне функціонування підприємств може...
-
Конкурентоспроможність і платоспроможність підприємств значною мірою залежать від раціонального управління фінансовими ресурсами. У ринковому середовищі...
-
1.1. Теоретичні основи фінансового менеджменту За ринкової економіки з її жорсткою конкуренцією виживання й успішне функціонування підприємств може...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Бізнес як керована фінансова система
Сучасний світ бізнесу дуже різноманітний. Підприємства відрізняються за сферами та видами діяльності, обсягом вкладених ресурсів, формами власності та...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 2.2. Взаємозв'язок форм фінансової звітності
Звіт про фінансові результати - це форма № 2 відповідно до Стандартів бухгалтерського обліку. Вона має такий склад: І. Фінансові результати; П. Елементи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Сутність і зміст Звіту про власний капітал
Звіт про фінансові результати - це форма № 2 відповідно до Стандартів бухгалтерського обліку. Вона має такий склад: І. Фінансові результати; П. Елементи...
-
Звіт про фінансові результати - це форма № 2 відповідно до Стандартів бухгалтерського обліку. Вона має такий склад: І. Фінансові результати; П. Елементи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Зміст основних статей Звіту про фінансові результати
Звіт про фінансові результати - це форма № 2 відповідно до Стандартів бухгалтерського обліку. Вона має такий склад: І. Фінансові результати; П. Елементи...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Управління дебіторською заборгованістю
Управління дебіторською заборгованістю - це, насамперед, контроль за обігом грошових коштів у розрахунках. Зростання дебіторської заборгованості означає...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Підходи до фінансування поточних активів
Поточні активи, як правило, постійно змінюються. Фінансові менеджери повинні щороку прогнозувати їх мінімальні та максимальні рівні. Мінімальний рівень...
-
5.1. Особливості управління обіговим капіталом у процесі діяльності підприємства Кожне підприємство у процесі своєї діяльності обов'язково використовує...
-
5.1. Особливості управління обіговим капіталом у процесі діяльності підприємства Кожне підприємство у процесі своєї діяльності обов'язково використовує...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 5. Управління обіговим капіталом
5.1. Особливості управління обіговим капіталом у процесі діяльності підприємства Кожне підприємство у процесі своєї діяльності обов'язково використовує...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Аналіз чутливості
Розмір виручки, яка дорівнює сукупним витратам підприємства, тобто безприбутковий обіг, через який підприємство повинно перейти, щоб вийти із зони...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Поріг рентабельності і запас фінансової міцності
Розмір виручки, яка дорівнює сукупним витратам підприємства, тобто безприбутковий обіг, через який підприємство повинно перейти, щоб вийти із зони...
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - Вертикальний аналіз балансу