Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Стратегічні альянси
Спільне підприємство визначається як спільна власність у зарубіжному бізнесі. Зарубіжний бізнес-підрозділ, яким частково володіє материнська компанія, визначається, як правило, як зарубіжна філія. Зарубіжний бізнес-підрозділ, 50 чи більше відсотків якого належить материнській компанії (яка, таким чином, його контролює), Визначається, як правило, як зарубіжне дочірнє підприємство. Таким чином, спільне підприємство по суті є зарубіжною філією, а не зарубіжним дочірнім підприємством.
Спільне підприємство між багатонаціональним підприємством і зарубіжним партнером буде життєздатним лише в тому разі, якщо багатонаціональне підприємство знайде надійного місцевого партнера. Розглянемо деякі з очевидних переваг сумісного місцевого партнера.
1. Місцевий партнер розуміє звичаї, традиції та інститути місцевого середовища. Багатонаціональному підприємству знадобляться роки для того, щоб набути таких знань самому при власній 100-відсот-ковій інвестиції "з нуля" у зарубіжне дочірнє підприємство.
2. Місцевий партнер може забезпечити компетентне управління, причому не лише на верхніх, а й на середніх управлінських ланках.
3. Якщо країна розміщення виробництва вимагає, щоб зарубіжні фірми частково належали місцевим фірмам чи інвесторам, то 100-відсоткова зарубіжна власність не є реалістичною альтернативою спільному підприємству.
4. Контакти і репутація місцевого партнера покращують доступ на ринки капіталу країни розміщення виробництва.
Б. Місцевий партнер може володіти технологією, придатною для використання в місцевому середовищі або, можливо, по всьому світу.
6. Громадський імідж фірми, якою частково володіють місцеві власники, може покращити можливості реалізації, якщо метою інвестиції є обслуговування місцевого ринку.
Незважаючи на переконливий список переваг, спільні підприємства не є такими поширеними, як 100-відсоткова власність на зарубіжні дочірні підприємства, оскільки багатонаціональні підприємства побоюються втручання місцевого партнера у певні критичні сфери рішень. І справді, те, що є оптимальним з погляду місцевого підприємства, може бути не зовсім оптимальним з погляду багатонаціональної діяльності в цілому. Розглянемо найважливіші потенційні конфлікти чи складності.
1. Як правило, політичний ризик збільшується, а не зменшується, якщо був обраний невдалий партнер. Уявіть репутацію спільних підприємств, створених за участю родини чи прибічників Сухарто в Індонезії, Хусейна в Іраку, Слободана Мілошевича у Сербії якраз перед їх скиненням. Місцевому партнеру мають бути притаманні надійність та етичність, інакше спільне підприємство лише погіршить бізнес.
2. Місцеві та зарубіжні партнери можуть мати різні погляди щодо потреби у виплаті грошових дивідендів або щодо доцільності фінансування зростання з нерозподіленого прибутку порівняно з отриманням нового фінансування.
3. Трансфертне ціноутворення на продукцію чи комплектуючі, придбані від пов'язаних компаній чи продані ним, створює потенціал конфлікту інтересів.
4. Контроль за фінансуванням є іншою проблемною сферою. Багатонаціональне підприємство не може обгрунтувати використання дешевих чи наявних коштів, отриманих в одній країні, для фінансування діяльності спільного підприємства в іншій країні.
5. Здатність фірми раціоналізувати виробництво в глобальних масштабах може бути поставлена під загрозу, якщо така раціоналізація буде невигідною місцевим партнерам спільного підприємства.
6. Може бути необхідність розкриття фінансової інформації при здійсненні торгівлі акціями у певній країні; проте, якщо фірма повністю належить зарубіжним власникам, то такої потреби немає. Розкриття інформації дає перевагу при визначенні стратегії конкурентам, які не розкривають інформацію.
Оцінка акцій є складним процесом. Яку суму має сплатити місцевий партнер за свою частку? Навряд чи зарубіжний і місцевий партнери матимуть однакові альтернативні вартості капіталу, очікування щодо необхідної дохідності або аналогічні уявлення щодо розміру страхових платежів за бізнесові, валютні і політичні ризики. Поки підприємство є складовою портфеля кожного інвестора, його внесок у дохідність і варіацію портфеля може бути досить різним для кожного інвестора.
Інвестиції "з нуля" проти придбання
Порівняно з інвестицією "з нуля", зарубіжне придбання має декілька значних переваг. По-перше, і головне, цей процес є набагато швидшим. Інвестиція "з нуля" часто потребує тривалих періодів будівництва й організаційного розвитку. Набуваючи у власність існуючу фірму, багатонаціональне підприємство може скоротити час, необхідний для забезпечення своєї присутності та полегшення конкурентного входження на ринок. По-друге, придбання може бути ефективним способом отримання конкурентних переваг у таких напрямах: технологій; торгових марок, які цінуються на цільовому ринку; логістики і розподілу, одночасно нейтралізуючи місцевого конкурента. По-третє, міжнародні економічні, політичні й валютні умови можуть призвести до ринкових недосконалостей, що може спричинити недооцінку місцевих фірм. Багато азіатських підприємств стали мішенню придбання у результаті впливу азіатської економічної кризи на їх фінансовий стан. Багато підприємств гостро потребували ін'єкцій капіталу для свого виживання у конкурентному середовищі.
Проте свої пастки мають і зарубіжні придбання. Як і з усіма придбаннями - внутрішніми чи міжнародними - часто можуть виникати проблеми сплати дуже високої ціни чи використання занадто дорогого методу фінансування. Поєднання різних корпоративних культур може бути травматичним. Управління після процесу поглинання часто характеризується зменшенням своїх розмірів з метою отримання економії від масштабу. Це призводить до непродуктивного впливу на фірму в міру того, як індивіди намагатимуться зберегти свої робочі місця. На міжнародному рівні додаткові труднощі спричиняються державним втручанням у процеси ціноутворення і фінансування, гарантій зайнятості, ринкової сегментації, а також загальним націоналізмом і фаворитизмом. Фактично здатність успішно завершити зарубіжні придбання сама по собі сьогодні стає перевіркою компетенції багатонаціональних підприємств у XXI ст.
Стратегічні альянси
Поняття стратегічного альянсу має різні значення для різних експертів. При транскордонній формі зарубіжного альянсу дві фірми обмінюються частками власності. Стратегічний альянс також може створюватися з метою захисту від поглинання, якщо основна мета фірми - віддати свої акції у стабільні та дружні руки. Якщо цим все й закінчується, то це лише одна з форм портфельного інвестування.
У більш широкому стратегічному альянсі, крім обміну акціями, партнери засновують окреме спільне підприємство з метою розробки і виробництва певного продукту чи послуги. Численні випадки таких стратегічних альянсів можна знайти в автомобільній, електронній, телекомунікаційній та авіаційній галузях. Такі альянси особливо доцільні для високотехнологічних галузей, де вартість досліджень і розробок є високою, а своєчасне удосконалення - важливим.
Третій рівень кооперації може включати угоди щодо спільного маркетингу та обслуговування, згідно з якими кожен партнер представляє іншого на певних ринках. Деякі спостерігачі вважають, що такі угоди починають нагадувати картелі, що домінували у 1920- 1930-х роках. Оскільки картелі зменшують конкуренцію, то вони були заборонені міжнародними угодами і багатьма національними законодавствами.
Залишається визначити, чи створить поточна хвиля стратегічних альянсів з фірмами ЄС (і між ними) стабільні й тривалі партнерства. Здається, що більшість фірм відчувають, що вони мають розглядати внутрішній ринок ЄС так, немов це "Сполучені Штати Європи". Стратегічні альянси є швидким способом отримання загальноєвропейського покриття. Такий підхід є особливо привабливим для фірм, які історично обслуговували європейські ринки через експорт, ліцензування чи незначні прямі зарубіжні інвестиції у складальні й обслуговуючі потужності. Зокрема фірми Норвегії, Ізраїлю та Швейцарії відчувають тиск щодо того, щоб стати "інсайдерами". Серед фірм США, Японії, Канади та Австралії також були популярними стратегічні альянси з партнерами по ЄС. Можливо, що багато з цих поспішних стратегічних альянсів розпадуться, а з часом їх замінять добре обмірковані традиційні типи прямих зарубіжних інвестицій.
Схожі статті
-
Спільне підприємство визначається як спільна власність у зарубіжному бізнесі. Зарубіжний бізнес-підрозділ, яким частково володіє материнська компанія,...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Процес інтернаціоналізації
Фінансові стратегії прямо пов'язані з парадигмою OLI при поясненні прямих зарубіжних інвестицій (табл. 4.1). Активні фінансові стратегії можуть...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Фінансова стратегія
Фінансові стратегії прямо пов'язані з парадигмою OLI при поясненні прямих зарубіжних інвестицій (табл. 4.1). Активні фінансові стратегії можуть...
-
Мотиваційний механізм прямого зарубіжного інвестування. Активні і захисні інвестиції. Конкурентні переваги багатонаціональних підприємств. Діамант...
-
З другої половини XX століття, коли міжнародний обмін набуває "вибухового характеру", світова торгівля починає розвиватися високими темпами. В період...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Конкуренція на внутрішньому ринку
Фірми створюють власні переваги шляхом виробництва і маркетингу диференційованих продуктів. Такі продукти є результатом дослідницьких інновацій або...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Диференційована продукція
Фірми створюють власні переваги шляхом виробництва і маркетингу диференційованих продуктів. Такі продукти є результатом дослідницьких інновацій або...
-
Мотиваційний механізм прямого зарубіжного інвестування. Активні і захисні інвестиції. Конкурентні переваги багатонаціональних підприємств. Діамант...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Парадигма ОLI та інтерналізація
Парадигма OLI є спробою створення загальної концепції для пояснення того, чому багатонаціональні підприємства віддають перевагу прямим зарубіжним...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - ПЕРЕДМОВА
Зовнішньоекономічна діяльність завжди була і залишається важливою складовою суспільного розвитку України, незважаючи на зміни в політичній ситуації,...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Управлінський і маркетинговий досвід
Економія від масштабу можлива у сферах виробництва, маркетингу, фінансів, досліджень і розробок, транспорту, постачань. У кожній із цих сфер є значні...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Фінансова стабільність
Економія від масштабу можлива у сферах виробництва, маркетингу, фінансів, досліджень і розробок, транспорту, постачань. У кожній із цих сфер є значні...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Сучасні технології
Економія від масштабу можлива у сферах виробництва, маркетингу, фінансів, досліджень і розробок, транспорту, постачань. У кожній із цих сфер є значні...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Економія від масштабу
Економія від масштабу можлива у сферах виробництва, маркетингу, фінансів, досліджень і розробок, транспорту, постачань. У кожній із цих сфер є значні...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 3.1. Найважливіші міжнародні угоди
Найважливіші міжнародні угоди. Конвенція ЮНСІТРАЛ про договори міжнародної купівлі продажу товарів. Міжнародні правила перевезення товарів. Конвенції про...
-
Найважливіші міжнародні угоди. Конвенція ЮНСІТРАЛ про договори міжнародної купівлі продажу товарів. Міжнародні правила перевезення товарів. Конвенції про...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 1.5. Предмет і завдання курсу
Для досягнення високої ефективності ЗЕД необхідно враховувати два об'єктивно існуючі підходи в управлінні міжнародним бізнесом. Вони дають відповіді на...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 3.1.3. Конвенції про платежі
Найважливіші міжнародні угоди. Конвенція ЮНСІТРАЛ про договори міжнародної купівлі продажу товарів. Міжнародні правила перевезення товарів. Конвенції про...
-
Найважливіші міжнародні угоди. Конвенція ЮНСІТРАЛ про договори міжнародної купівлі продажу товарів. Міжнародні правила перевезення товарів. Конвенції про...
-
Найважливіші міжнародні угоди. Конвенція ЮНСІТРАЛ про договори міжнародної купівлі продажу товарів. Міжнародні правила перевезення товарів. Конвенції про...
-
Для досягнення високої ефективності ЗЕД необхідно враховувати два об'єктивно існуючі підходи в управлінні міжнародним бізнесом. Вони дають відповіді на...
-
Теорія порівняльної переваги є доречною при поясненні того, чому окремі країни найбільше підходять для експорту товарів і послуг для підтримки...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 2.3. Рента в глобальному просторі
На межі тисячоліть в економіці зі стрімкими темпами глобалізації, що переживає болісний перехід до постіндустріального суспільства і четвертого покоління...
-
Європейський банк реконструкції та розвитку - регіональний міждержавний банк. Його головна мета - довгострокове кредитування країн Центральної і Східної...
-
Європейський банк реконструкції та розвитку - регіональний міждержавний банк. Його головна мета - довгострокове кредитування країн Центральної і Східної...
-
Протягом 1992-1994 рр. Україна набула членства у Міжнародному валютному фонді (МВФ), Міжнародному банку реконструкції та розвитку (МБРР),...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 3.2.1. Світова організація торгівлі
3.2.1. Світова організація торгівлі Світова організація торгівлі (СОТ), що є спадкоємницею діючої з 1947 р. Генеральної угоди з тарифів і торгівлі...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - 3.2. Головні міжнародні організації
3.2.1. Світова організація торгівлі Світова організація торгівлі (СОТ), що є спадкоємницею діючої з 1947 р. Генеральної угоди з тарифів і торгівлі...
-
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Глобалізація і конкурентоспроможність
Теорія порівняльної переваги є доречною при поясненні того, чому окремі країни найбільше підходять для експорту товарів і послуг для підтримки...
-
Зовнішньоекономічна діяльність пов'язана з проведенням різними господарськими суб'єктами ділових операцій на закордонних ринках. У Законі України "Про...
Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності - Кириченко O. A. - Стратегічні альянси