Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 9.2. Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії
Сучасний монетаризм - один з найвпливовіших напрямів західної економічної думки, який з кінця 1970 - початку 1980 р. багато в чому визначає зміст економічної політики провідних країн світу - США, Англії та ін.
Вважається, що своїм відродженням монетаризм, як і в цілому неокласичний напрям економічної думки, зобов'язаний опублікованій у 1956 р. книжці "Кількісна теорія грошей" за редакцією М. Фрідмена*208. Важливе значення у становленні монетаризму мала також книжка "Історія грошей Сполучених Штатів. 1868-1960", написана М. Фрідменом і А. Шварц та видана у 1963 р. Публікацією цих книг фактично завершилося формування монетаризму як самостійної течії західної економічної теорії. Слід назвати також опубліковану в 1982 р. книгу М. Фрідмена і А. Шварц "Монетарні тенденції в Сполучених Штатах і Великій Британії", в якій ідеї монетаризму, викладені у двох названих вище книгах, набули подальшого розвитку.
*208: { Береславка О. Вальвація гривні: вплив на інфляційні процеси в Україні та рівень доларизації економіки / О. Береславка // Вісн. НБУ. - 2006. - № 6. - С. 20-24.}
Яскравим прикладом практики монетаризму можна назвати політику, проведену президентом США Р. Рейганом у 80-ті pp. Він суттєво зменшив податки на корпорації, що дало їм 750 млрд дол. Водночас було скорочено державний апарат на 100 тис. осіб.
Монетариста - прихильники теорії, відповідно до якої кількість грошей в обігу визначає рівень цін і економічну активність у короткостроковому проміжку економічного розвитку країни.
Монетаризм у вузькому (конкретнішому) розумінні трактується як відповідна "система теоретичних поглядів", згідно з якою регулювання грошової маси є визначальним чинником впливу на динаміку грошових доходів.
Мета монетарної політики - зміна сукупного попиту за допомогою збільшення або зменшення грошової маси з наступним скороченням або підвищенням процентної ставки. Таким чином, досягнення стабілізації припускає використання таких інструментів: фіскальної політики, монетарної політики, регулювання сукупної пропозиції.
Сучасний монетаризм виник як опозиція насамперед кейнсіанству.
Головна ідея М. Фрідмена зводилася до того, що ринкова економіка найкраще функціонує тоді, коли немає системи грошової регламентації. У книзі "Грошова історія Сполучених Штатів" М. Фрідмен звернув увагу на те, що Велика депресія зовсім не свідчила про нестійкість економіки і не була її ознакою, а пішла на користь приватному підприємництву. Депресія зайвий раз доводить, що вона може завдати шкоди певній групі людей, які мають необмежену владу над грошово-кредитною системою країни. М. Фрідмен також бачив, що реформи економічної політики в остаточному підсумку слугують не інтересам суспільства, а приватному інтересу. Він звернув увагу й на те, що під час Великої депресії за період з 1929 до 1933 р. Федеративна резервна система допустила стиснення пропозиції грошей на 33 %. Якби ця система не допускала катастрофічного падіння грошей в обігу, то не було б кризових явищ.
У 1963 р. вийшла у світ книга А. Шварц і М. Фрідмена "Історія грошей США. 1868-1960". Між 1864 і 1985 pp. економіка США пройшла 30 ділових циклів. Монетаристи зосередили основну увагу на аналізі ролі грошей і грошового обігу в ділових циклах.
Типовий діловий цикл (рис. 9.3) у своєму розвитку проходить чотири фази:
- фаза стиснення, яка супроводжується падінням реального обсягу виробництва. Стиснення, що продовжується більше шести місяців, називають спадом;
- дно - точка ділового циклу, в якій реальний обсяг виробництва досягає мінімального рівня;
- розширення - фаза циклу, протягом якої реальний обсяг виробництва зростає відносно дна циклу;
- пік ("вища точка") - точка ділового циклу, в якому реальний обсяг виробництва досягає максимального рівня.
Рис. 9.3. Діловий цикл
Досліджуючи поведінку грошей у діловому циклі, М. Фрідмен і А. Шварц звернули увагу на закономірність, згідно з якою темпи збільшення грошової маси, що є в обігу, проходять за циклічною схемою, випереджаючи загальні тенден ції розвитку ділового циклу*209.
*209: { Гриньова В. М. Проблеми та перспективи структурної перебудови фінансової системи України на шляху інтеграції у Європейський простір / В. М. Гриньова, О. М. Колодізев // Фінанси України. - 2006. - № 1. - С. 94-100.}
Кількість грошей, що перебувають в обігу, досягає свого піка і починає спадати до вищої точки ділового циклу і у такий же спосіб кількість грошей, що перебувають в обігу, досягає нижньої точки і починає збільшуватися до того моменту, коли діловий цикл досягає дна. Графічно збільшення грошової маси, що є в обігу, наведено на рис. 9.4*210.
*210: { Гроші та кредит: підручник / М. І. Савлук, A. M. Мороз, М. Ф. Пуховкіна та ін.; за заг. ред. М. І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2001. - 604 с.}
Рис. 9.4. Темпи зростання пропозиції грошей
М. Фрідмен і А. Шварц показали, що наявний взаємозв'язок між зміною темпів збільшення грошової маси і точками екстремуму в діловому циклі. У період з 1908 до 1961 р. пропозиція грошей почала зменшуватися приблизно за 12 місяців до настання піка циклу. Пропозиція грошей починає зростати до моменту досягнення дна ділового циклу, а це, відповідно, впливає на реальний обсяг виробництва, у свою чергу з деякою затримкою реальний обсяг виробництва впливає на темпи зміни абсолютного рівня цін.
Зміна темпів збільшення грошової маси, що перебувають в обігу, впливає на реальний обсяг виробництва швидше, ніж на абсолютний рівень цін. Ця зміна може впливати й на швидкість обігу грошей, яка у процесі ділового циклу змінюється - то прискорюється, то сповільнюється.
Усі ці висновки були покладені в основу одного з головних напрямів сучасної теорії грошей і грошового обігу - школи монетаризму.
Монетаристи внесли певні корективи в постулати класичної кількісної теорії (рис. 9.5).
Рис. 9.5. Корективи монетаристів, внесені до кількісної теорії
Ідеї сучасного монетаризму не залишилися застиглими догмами. Вони постійно піддавалися жорсткій критиці, а зміни в економічній ситуації в країнах Заходу обумовлювали прагнення віднайти нові або вдосконалити старі тези монетаристської теорії, у тому числі шляхом компромісів між її двома напрямами - кейнсіанством та монетаризмом.
Схожі статті
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Класична кількісна теорія
Класична кількісна теорія сформувалася у XVI-ХVП ст. і стала основою розвитку монетаристської теорії. Кількісна теорія грошей, яка стверджує, що ціни...
-
Роль грошей - це результат функціонування та впливу грошей на різноманітні сторони дії суспільства. Коли йдеться про якісний аспект, необхідно визначити...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Раціоналістичний напрям
Починаючи з Аристотеля і до ХУЛІ ст. у теорії грошей досить поширеною була думка, що гроші виникли внаслідок угоди між людьми або були запроваджені...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 5.1. Сутність, види та закономірності розвитку інфляції
Тема 5. Інфляція та грошові реформи. Тема 6. Валютний ринок і валютні системи. Тема 7. Механізм формування пропозиції грошей та грошово-кредитна...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Попит на гроші
Економічний контроль не можна відокремити від контролю над всім життям людей, позаяк, контролюючи засоби, не можна не контролювати і мети. Ф. А. фон...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 7.1. Механізм формування попиту та пропозиції грошей
Економічний контроль не можна відокремити від контролю над всім життям людей, позаяк, контролюючи засоби, не можна не контролювати і мети. Ф. А. фон...
-
Економічний контроль не можна відокремити від контролю над всім життям людей, позаяк, контролюючи засоби, не можна не контролювати і мети. Ф. А. фон...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Дефлятор ВВП
Дефлятор ВВП - це найширший показник, який характеризує інфляційні зміни всіх цін, тому може помітно відхилятися від ІСП та ІЦВ, оскільки він точніше...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 2.1. Сутність та економічна основа грошового обігу
Ціна монети - пульс держави і досить правильний спосіб пізнати її сили. М. Ф. Аруе 2.1. Сутність та економічна основа грошового обігу Один із...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 4.1. Сутність, призначення та структура грошової системи
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 4. ГРОШОВІ СИСТЕМИ
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Монетаристське трактування інфляції
Кейнсіанська теорія інфляції, зумовлена надлишковим попитом, грунтується на аналізі доходів і витрат суб'єктів господарювання і впливу їх на збільшення...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Кейнсіанська теорія інфляції
Кейнсіанська теорія інфляції, зумовлена надлишковим попитом, грунтується на аналізі доходів і витрат суб'єктів господарювання і впливу їх на збільшення...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Інфляція попиту
Інфляція витрат, або інфляція пропозиції, відбувається внаслідок порушення рівноваги товарного обміну, тобто перевищення пропозиції над попитом, що...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Інфляція витрат, або інфляція пропозиції
Інфляція витрат, або інфляція пропозиції, відбувається внаслідок порушення рівноваги товарного обміну, тобто перевищення пропозиції над попитом, що...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Проблема монетизації бюджетного дефіциту
Монетариста (тобто прихильники класичної макроекономічної теорії) вважають за необхідне здійснення монетарного контролю, спрямованого на підтримання...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Монетариста
Монетариста (тобто прихильники класичної макроекономічної теорії) вважають за необхідне здійснення монетарного контролю, спрямованого на підтримання...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Особливості формування попиту на гроші в Україні
Розглянемо особливості формування попиту на гроші в Україні. По-перше, особливістю є високий рівень інфляційних процесів, які викликані неграмотною...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 2.3. Маса грошей в обігу. Грошові агрегати та грошова база
Нормальне функціонування грошей у структурі грошового обігу забезпечується певною кількістю грошей. Розмір цієї величини є важливою характеристикою стану...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 4.2. Види грошових систем та їх еволюція
Грошові системи можна класифікувати за кількома критеріями (табл. 4.4)*82. *82: { Демківський A. В. Гроші та кредит: навч. посіб. / А. В. Демківський. -...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Грошова система держави
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Цілі антиінфляційної політики
Цілі антиінфляційної політики (рис. 5.8) відображають загальні, стратегічні завдання суспільства в плані подальшого розвитку ринкової економіки. Рис....
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 2. ГРОШОВИЙ ОБІГ І ГРОШОВІ ПОТОКИ
Ціна монети - пульс держави і досить правильний спосіб пізнати її сили. М. Ф. Аруе 2.1. Сутність та економічна основа грошового обігу Один із...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ
Тема 1. Сутність і функції грошей. Тема 2. Грошовий обіг і грошові потоки. Тема 3. Грошовий ринок. Тема 4. Грошові системи. Тема 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Швидкість обігу грошей
Грошовий обіг - це рух грошей у процесі товарного обігу, надання послуг, погашення боргових зобов'язань. У зв'язку з цим виникає запитання: яка саме...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 2.4. Швидкість обігу грошей та закон грошового обігу
Грошовий обіг - це рух грошей у процесі товарного обігу, надання послуг, погашення боргових зобов'язань. У зв'язку з цим виникає запитання: яка саме...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 5. ІНФЛЯЦІЯ ТА ГРОШОВІ РЕФОРМИ
Тема 5. Інфляція та грошові реформи. Тема 6. Валютний ринок і валютні системи. Тема 7. Механізм формування пропозиції грошей та грошово-кредитна...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 9.1. Класична кількісна теорія грошей, її основні постулати
Тема 9. Теорія грошей. Тема 10. Сутність і функції кредиту. Тема 11. Форми, види і роль кредиту. Тема 12. Теоретичні засади процента. Тема 9. ТЕОРІЯ...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 9. ТЕОРІЯ ГРОШЕЙ
Тема 9. Теорія грошей. Тема 10. Сутність і функції кредиту. Тема 11. Форми, види і роль кредиту. Тема 12. Теоретичні засади процента. Тема 9. ТЕОРІЯ...
-
Тема 9. Теорія грошей. Тема 10. Сутність і функції кредиту. Тема 11. Форми, види і роль кредиту. Тема 12. Теоретичні засади процента. Тема 9. ТЕОРІЯ...
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 9.2. Сучасний монетаризм як напрям розвитку кількісної теорії