Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7.6. Аналіз прибутковості капіталу
Нарівні з оборотністю капіталу ефективність його використання характеризує також прибутковість (рентабельність).
Оцінка рентабельності капіталу потребує обгрунтованого вибору виду прибутку. Рекомендований в деяких навчальних посібниках чистий прибуток характеризує не тільки ефективність діяльності підприємства, але й податкову політику, яка до того ж може змінюватися протягом досліджуваного періоду, що робить не зіставними показники.
З огляду на те, що до впровадження П(С)БО для оцінки рентабельності капіталу застосовувався балансовий прибуток, в наш час
Його еквівалентом може бути загальний прибуток, який складається з фінансових результатів від звичайної діяльності до оподаткування І надзвичайного прибутку.
Методика розрахунку прибутковості капіталу підприємства і аналіз його динаміки наведені в табл. 7.12.
Таблиця 7.12
Аналіз рентабельності капіталу
Показник |
Код рядка № форми |
Попередній період |
Звітний період |
Абсолютне відхилення (+,-) (гр.3-гр.2) |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Загальний прибуток, тис. грн |
(р.170+р.200), ф.2 |
114,4 |
339,6 |
+225,2 |
2. Середня величина активів, тис. грн |
Р.280,ф.1 |
6856,5 |
6714,5 |
-142,0 |
3. Середня величина оборотних засобів, тис. грн |
(р.260+р.270), ф.1 |
1531,1 |
1317,2 |
-213,9 |
4. Середнє значення основних засобів, тис грн |
Р.011,ф.1 |
8712,0 |
8273,1 |
-438,9 |
5. Середнє значення оборотних фондів, тис. грн |
(р.100+р.120+ +р.270),ф.1 |
102,6 |
115,8 |
+13,2 |
6. Середнє значення виробничих фондів тис. грн (р.4+р.5) |
(р.011+р.100+ +р.120+р.270), ф.1 |
8814,6 |
8388,9 |
-425,7 |
7. Середнє значення власного капіталу, тис. грн |
Р.380, ф.1 |
5611,7 |
5694,7 |
+83,0 |
Прибутковість (рентабельність), %: | ||||
8. Активів (р.1:р.2)·100 |
1,67 |
5,06 |
+339 | |
9. Оборотних активів (р.1:р3)·100 |
4,47 |
25,78 |
+2131 | |
10. Виробництва (виробничих фондів) (р.1:р.6)·100 |
1,30 |
4,05 |
+2,75 | |
11. Власного капіталу (р.1гр.7)·100 |
2,04 |
5,96 |
+3,92 |
Як видно із даних табл. 7.12, у звітному періоді рентабельність засобів та їх джерел підвищилась. Обумовлено це значним зростанням загального прибутку і незначною зміною засобів підприємства та джерел їх покриття.
Для більшого поглибленого вивчення причин зміни рентабельності проведемо факторний аналіз рентабельності виробництва за методом ланцюгових підстановок на підставі базисної моделі:
Де R - рентабельність виробництва;
П - загальний прибуток;
- основні засоби;
- оборотні фонди.
Загальне відхилення рентабельності виробництва у звітному періоді в порівнянні з попереднім становить:
Проведемо поступову заміну значень показників базисного періоду на звітний:
Оцінка впливу окремих факторів:
Балансова перевірка:
Тобто сукупний вплив усіх факторів дорівнює загальній зміні рентабельності виробництва у звітному періоді в порівнянні з попереднім.
Оцінка результатів факторного аналізу дає можливість знову підтвердити раніш зроблений висновок, що зміна рентабельності капіталу викликана переважно зміною прибутку.
З аналізом прибутковості тісно зв'язана система фінансового аналізу "Дюпон", яка інакше називається "Дюпон-каскал" або просто "Каскад" і широко використовується на Заході. Мета аналізу за цією системою - провести широкий огляд діяльності компанії за такими критеріями:
- визначити п'ять основних співвідношень (коефіцієнтів) за даними бухгалтерського обліку;
- одержати уяву про розвиток компанії впродовж часу (шляхом аналізу динаміки коефіцієнтів);
- намітити основні напрямки для більш поглибленого аналізу.
В основу системи "Дюпон " покладена модель, яка відображає тісний взаємозв'язок між показниками:
1. Нетто-прибутковість власного капіталу (НПВК)
Максимізація цього показника - основна задача управління підприємством.
2. Нетто-прибутковість продажів (НППр)
3. Оборот активів (OA)
4. Нетто прибутковість активів (НП А)
5. Коефіцієнт капіталізації (К)
На підставі системи "Дюпон" формується факторні системи:
Які дозволяють провести факторний аналіз показників рентабельності власного капіталу і активів.
Схожі статті
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.4. Аналіз прибутку від реалізації продукції
Прибуток промислового підприємства створюється в процесі виробництва продукції, хоча реального змісту, форми він набуває тільки після реалізації...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.3. Аналіз прибутку від виробництва продукції
Прибуток промислового підприємства створюється в процесі виробництва продукції, хоча реального змісту, форми він набуває тільки після реалізації...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ
6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ 6.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу Успішне функціонування будь-якого підприємства в ринкових умовах...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.2. Формування доходів, витрат і прибутків підприємства
6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ 6.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу Успішне функціонування будь-якого підприємства в ринкових умовах...
-
Досягнення максимальної величини прибутку і відповідно мінімізація збитку - одна із основних цілей будь-якої комерційної організації. Тому основна мета...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.7. Аналіз рентабельності
Як і кожен абсолютний показник розмір прибутку не завжди характеризує ефективність діяльності підприємства. Тому, щоб оцінити ефективність роботи...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.6. Аналіз рівня беззбитковості
В зарубіжних країнах для оптимізації прибутку і аналізу витрат використовується система "директ костінг", яку також називають - "системою управління...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.5. Маржинальний аналіз
В зарубіжних країнах для оптимізації прибутку і аналізу витрат використовується система "директ костінг", яку також називають - "системою управління...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу
6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ 6.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу Успішне функціонування будь-якого підприємства в ринкових умовах...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7.5. Аналіз ділової активності підприємства
Стійкий фінансовий стан підприємства в ринкових умовах значною мірою обумовлюється його діловою активністю. Ділова активність підприємства проявляється...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - ЧАСТИНА ІІІ. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ
6. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ 6.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу Успішне функціонування будь-якого підприємства в ринкових умовах...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 3.4. Оперативний аналіз виробництва і реалізації продукції
Методика проведення, зразки таблиць, подані у попередніх параграфах стосуються поточного аналізу, який базується переважно на даних бухгалтерської і...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7.3. Аналіз платоспроможності і ліквідності
Платоспроможність - означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для своєчасного погашення своїх боргових зобов'язань....
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 5.4. Аналіз витрат за статтями калькуляції
Стаття витрат - це вид витрат, який виділяється з урахуванням місця витрат (завод, цех, ділянка, бригада, навіть робоче місце) і призначення (ремонт,...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 3.5. Аналіз ритмічності і рівномірності виробництва
Методика проведення, зразки таблиць, подані у попередніх параграфах стосуються поточного аналізу, який базується переважно на даних бухгалтерської і...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 1.3. Типологія економічного аналізу
Класифікація видів економічного аналізу має суттєве значення для вибору методики та його інформаційно-організаційного забезпечення. За змістом та...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - ЧАСТИНА II. УПРАВЛІНСЬКИЙ АНАЛІЗ
3. АНАЛІЗ ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ 3.1. Завдання і джерела аналізу В ринкових умовах виконання плану з виробництва і реалізації продукції у...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 2.2. Методичні прийоми економічного аналізу
2.1. Зміст понять методологія, метод, методика економічного аналізу Методологія (від метод і...логія) учення про структуру, логічну організацію, методи і...
-
2.1. Зміст понять методологія, метод, методика економічного аналізу Методологія (від метод і...логія) учення про структуру, логічну організацію, методи і...
-
3. АНАЛІЗ ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ 3.1. Завдання і джерела аналізу В ринкових умовах виконання плану з виробництва і реалізації продукції у...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 3.1. Завдання і джерела аналізу
3. АНАЛІЗ ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ 3.1. Завдання і джерела аналізу В ринкових умовах виконання плану з виробництва і реалізації продукції у...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 5.6. Аналіз собівартості окремих видів продукції
В умовах науково-технічного прогресу проходить неперервний процес оновлення виготовленої продукції. Зниження питомої ваги порівнянної продукції звужує...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7.2. Загальна оцінка балансу підприємства
Баланс складається із двох рівновеликих частин - активу і пасиву. Актив - від латинського aktivus - діяльний, діючий. Пасив - від латинського passwus -...
-
7.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства Для виживання підприємства в умовах постійного загострення...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
7.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу фінансового стану підприємства Для виживання підприємства в умовах постійного загострення...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 5.5. Аналіз витрат на одну гривню продукції
В умовах науково-технічного прогресу проходить неперервний процес оновлення виготовленої продукції. Зниження питомої ваги порівнянної продукції звужує...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 6.8. Аналіз виробничого ї фінансового левериджу
Термін "леверидж" ("Leverage") в перекладі з англійської в буквальному розумінні означає дію невеликої сили (важеля). В економіці леверидж означає важіль...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 3. АНАЛІЗ ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ
3. АНАЛІЗ ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ 3.1. Завдання і джерела аналізу В ринкових умовах виконання плану з виробництва і реалізації продукції у...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 2. МЕТОДОЛОГІЯ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ
2.1. Зміст понять методологія, метод, методика економічного аналізу Методологія (від метод і...логія) учення про структуру, логічну організацію, методи і...
-
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - ЧАСТИНА І. ОСНОВИ ТЕОРІЇ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ
1. ЗМІСТ, ПРЕДМЕТ І ЗАВДАННЯ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ 1.1. Зміст і завдання економічного аналізу Наука в широкому розумінні слова - це сукупність знань про...
Економічний аналіз - Грабовецький Б. Є. - 7.6. Аналіз прибутковості капіталу