Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 10.2. Вітчизняна практика надання довірчих фінансових послуг
Основними передумовами розвитку ринку фінансових послуг з довірчого управління в Україні є:
- брак або недостатній рівень знань і досвіду у власників майна та фінансових активів для розпорядження ними;
- високий рівень ризиків у разі самостійного здійснення власником активів операцій, що потребують відповідних професійних знань і вмінь;
- посилення конкуренції між банківськими та небанківськими фінансовими установами на ринках грошей і капіталів;
- потреба підвищення рівня ліквідності та прибутковості фінансових установ;
- порівняно невеликі витрати на здійснення довірчих послуг тощо.
Перелік послуг з довірчого управління для фізичних та юридичних осіб подано на рис. 10.2.
Рис. 10.2. Перелік послуг з довірчого управління для фізичних та юридичних осіб
Послуги з довірчого управління для фізичних осіб, які надаються довіреними особами, класифікують за чотирма групами:
1) заповідальний траст - розпорядження майном клієнтів за заповітом чи спадщиною (одержання рішення суду; збір та інвентаризація майна; сплата адміністративних витрат і податків; здійснення розрахунків з кредиторами; розподіл майна між спадкоємцями тощо);
2) прижиттєвий траст - управління майном, грошовими коштами та іншими фінансовими активами відповідно до угоди (зберігання та інвестування активів, розпорядження отриманим доходом, оформлення страхування і внесення страхових платежів, депозитні операції з готівкою, облікові операції, виплата доходів, аналіз ефективності використання майна тощо);
3) опікунство та забезпечення зберігання майна і фінансових активів;
4) агентські послуги - встановлення договірних зобов'язань між принципалом і третьою особою (збереження активів, купівля-продаж цінних паперів, погашення облігацій, сплата податків, оформлення страхових полісів, оплата рахунків, укладання від імені клієнта договорів, отримання кредитів, купівля-продаж іноземної валюти тощо).
На сьогодні для фізичних осіб найбільшу частку в трастових операціях становлять агентські послуги.
Агентські послуги - різноманітні операції з цінними паперами, одержання грошей під заставу, оренда сейфів, оплата рахунків довірителів, сплата податків та оформлення всіх видів доходів за дорученням клієнтів.
До послуг з довірчого управління для юридичних осіб належать:
- тимчасове управління справами компанії у випадку зміни власників, реорганізації, ліквідації тощо;
- агентські послуги;
- депозитарні послуги;
- розпорядження активами, включаючи управління нерухомістю;
- інвестиційні послуги, у тому числі інвестування коштів, формування інвестиційних портфелів, придбання пакетів акцій тощо;
- створення різноманітних фондів компанії та управління ними (страхових і резервних фондів, фондів для погашення боргів, сплати відсотків, податків, викупу облігацій; виплати дивідендів акціонерам, пенсій, винагород працівникам, забезпечення функціонування благодійних фондів тощо).
Надання послуг з довірчого управління здійснюється шляхом виконання таких фінансових операцій:
- формування інвестиційного портфеля та управління активами інвестора, розміщеними в довірче управління, на його замовлення;
- отримання платежів за дорученням клієнта, наприклад, процентів, дивідендів, орендних платежів тощо;
- укладання договорів на брокерське обслуговування, купівля-продаж цінних паперів від імені та за дорученням клієнта, проведення розрахунків з покупцями та продавцями;
- зберігання цінних паперів;
- виконання заявок клієнта на пошук контрагента з угод або цінних паперів, податкове планування, пошук і придбання нерухомості, антикваріату, постійне інформування клієнта про стан ринку цінних паперів;
- формування інвестиційної стратегії з урахуванням побажань клієнта, диверсифікація структури активів на основі використання різних інвестиційних інструментів;
- створення окремих фондів компанії та управління ними тощо.
У вітчизняній практиці найбільшого поширення набули довірчі операції банків і небанківських установ щодо інвестування коштів на грошовому ринку та ринку капіталів.
Відмінність між управлінням активами інститутів спільного інвестування та довірчим управлінням полягає в тому, що при спільному інвестуванні кошти клієнтів акумулюються в один загальний фонд для подальшого управління ними за однією стратегією, а в індивідуальному довірчому управлінні управління портфелем інвестора відбувається за стратегією, розробленою особисто для конкретного довірителя з урахуванням його запитів. При цьому ви нагорода управляючого залежить безпосередньо від результату інвестування.
Крім того, у практичній діяльності довірчим операціям, на відміну від ощадних, притаманний значно вищий рівень ризику, хоча і рівень доходу теж буде більшим. Звичайно, надійність і стабільність доходу не гарантовані, але ризики можна звести до мінімуму завдяки диверсифікації портфеля та періодичному аналізу його дохідності. Головні відмінності вкладних операцій від довірчих наведено в табл. 10.1.
Таблиця 10.1. Відмінні риси вкладних і довірчих операцій з погляду фінансових установ - управителів і довірителів
Розміщення коштів на депозитному рахунку в банку |
Передача коштів у довірче управління |
Обов'язкове резервування частини залучених коштів відповідно до вимог Національного банку України |
Довірчі (трастові) операції звільнені від обов'язкового резервування залучених коштів |
Гарантування певної суми вкладу Фондом гарантування вкладів фізичних осіб |
Ризик втрати вартості майна та одержання доходу несе довіритель, а не довірена особа (управитель) |
Відносно низька дохідність, порівняно з довірчим управлінням |
Вища дохідність інвестицій, порівняно з банківським вкладом |
Вкладнику не властиві ризикові інвестиції |
Інвестор готовий узяти підвищений ризик в обмін на високий дохід |
Банк розпоряджається коштами вкладників на свій розсуд |
Кошти мають бути інвестовані виключно згідно з умовами договору |
Активи довірчих товариств на кінець 2009 р. становили 284,8 тис. грн. У Державному реєстрі фінансових установ зареєстровано лише два довірчих товариства. До основних передумов подальшого розвитку ринку довірчих фінансових послуг, як різновиду комісійно-посередницьких послуг банків, належать:
- потреба підвищення рівня ліквідності банківських установ;
- підвищення дохідності банківських послуг;
- розширення спектра фінансових послуг;
- посилення конкурентних переваг банків на ринку;
- зниження витрати банків на обслуговування клієнтів та ін.
Головними факторами, що сприяють зростанню обсягів довірчого управління, є підвищення доходів юридичних і фізичних осіб, збільшення частки фінансових активів у структурі накопиченого капіталу, розвиток фінансових ринків і, зокрема, ринку цінних паперів.
Схожі статті
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура
Відповідно до Закону України "Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг" від 12 липня 2001 р. № 2664-ІИ ринок фінансових...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 10.1. Сутність фінансових послуг з довірчого управління
10.1. Сутність фінансових послуг з довірчого управління. 10.2. Вітчизняна практика надання довірчих фінансових послуг. 10.3. Регулювання відносин...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - Розділ 10. ФІНАНСОВІ ПОСЛУГИ З ДОВІРЧОГО УПРАВЛІННЯ
10.1. Сутність фінансових послуг з довірчого управління. 10.2. Вітчизняна практика надання довірчих фінансових послуг. 10.3. Регулювання відносин...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва
1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва. 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг. 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура. 1.4....
-
7.1. Сутність фінансових послуг з управління майном при фінансуванні будівництва житла. 7.2. Фінансування будівництва житла через фонди фінансування...
-
Державне регулювання діяльності з надання фінансових послуг здійснюється у таких формах (рис. 2.1). Ведення державних реєстрів фінансових установ...
-
2.1. Органи державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні. 2.2. Основні форми державного регулювання діяльності з надання фінансових послуг....
-
2.1. Органи державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні. 2.2. Основні форми державного регулювання діяльності з надання фінансових послуг....
-
9.1 Сутність інститутів спільного інвестування (ICI) та їх види. 9.2. Інвестиційні фонди на ринку послуг зі спільного інвестування. 9.3. Управління...
-
9.1 Сутність інститутів спільного інвестування (ICI) та їх види. 9.2. Інвестиційні фонди на ринку послуг зі спільного інвестування. 9.3. Управління...
-
7.1. Сутність фінансових послуг з управління майном при фінансуванні будівництва житла. 7.2. Фінансування будівництва житла через фонди фінансування...
-
1.1. Розвиток теорії фінансового посередництва. 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг. 1.3. Ринок фінансових послуг та його структура. 1.4....
-
Ефективне функціонування ринку фінансових послуг та його структурних елементів значною мірою залежить від організації регулювання та нагляду за...
-
8.3.1. Організація діяльності недержавного пенсійного фонду Створення недержавного пенсійного фонду починається з прийняття рішення зборами...
-
8.3.1. Організація діяльності недержавного пенсійного фонду Створення недержавного пенсійного фонду починається з прийняття рішення зборами...
-
За даними Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування, станом на 30 вересня 2009 р. в Україні було зареєстровано 968 ICI за всіма типами...
-
Нагляд та регулювання діяльності управителів ФФВ здійснюють Держфінпослуг та Національний банк України у межах своїх повноважень. Нагляд за дотриманням...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.4. Учасники ринку фінансових послуг
Ринок фінансових послуг постає як сфера діяльності учасників ринку фінансових послуг. Відповідно до Закону України "Про фінансові послуги та державне...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 1.2. Сутність та класифікація фінансових послуг
Є певні розбіжності у визначенні термінів "фінансова операція" та "фінансова послуга" у вітчизняному та зарубіжному законодавствах. Наприклад, у...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 4.5. Розвиток факторингу в Україні
В Україні програму впровадження факторингових операцій було започатковано в 1993-1994 рр. спільно з німецьким банком "Дисконт банк". Важливим етапом для...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 4.1. Сутність і види факторингу
4.1. Сутність і види факторингу, 4.2. Особливості факторингового обслуговування. 4.3. Порядок оформлення договору факторингу. 4.4. Визначення вартості...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - Розділ 4. ФАКТОРИНГОВІ ПОСЛУГИ
4.1. Сутність і види факторингу, 4.2. Особливості факторингового обслуговування. 4.3. Порядок оформлення договору факторингу. 4.4. Визначення вартості...
-
Розвиток ринку фінансових послуг зумовлює потребу постійного оновлення механізмів регулювання та нагляду шляхом розвитку принципів саморегулювання та...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 9.2.1. Корпоративні інвестиційні фонди
9.2.1. Корпоративні інвестиційні фонди Корпоративний інвестиційний фонд - це інститут спільного інвестування, створений у формі відкритого акціонерного...
-
9.2.1. Корпоративні інвестиційні фонди Корпоративний інвестиційний фонд - це інститут спільного інвестування, створений у формі відкритого акціонерного...
-
6.1. Сутність ломбардної діяльності на ринку фінансових послуг. 6.2. Кредитні послуги ломбарду. 6.3. Супутні послуги ломбарду. 6.4. Вимоги до обліку й...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - Розділ 6. ЛОМБАРДНІ ПОСЛУГИ
6.1. Сутність ломбардної діяльності на ринку фінансових послуг. 6.2. Кредитні послуги ломбарду. 6.3. Супутні послуги ломбарду. 6.4. Вимоги до обліку й...
-
Оцінка фінансового стану недержавного пенсійного фонду здійснюється згідно з розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг...
-
Припинення діяльності НПФ відбувається з дотриманням Методичних рекомендацій щодо припинення недержавних пенсійних фондів, затверджених розпорядженням...
-
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - ПЕРЕДМОВА
Динамічний розвиток економічних процесів в Україні сприяв формуванню досить розгалуженої та складної структури фінансової системи, важливою складовою...
Ринок фінансових послуг - Науменкова С. В. - 10.2. Вітчизняна практика надання довірчих фінансових послуг