Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання - Попович П. Я. - 15.3. Аналіз динаміки, структури та джерел фінансування інвестицій

Починати аналіз інвестицій у господарську діяльність підприємства необхідно зі з'ясування змін динаміки інвестицій за низку звітних періодів, тенденцій, що склалися, з того, які управлінські рішення з огляду на це слід прийняти. З метою проведення такого аналізу використаємо аналітичну табл. 15.1.

Таблиця 15.1. Динаміка інвестицій підприємства

Вид інвестиційної діяльності

Минулий рік

Звітний рік

Відхилення

Частка,%

Сума, тис. грн.

Частка,%

Сума, тис. грн.

Частка,%

Сума, тис. грн.

А

1

2

3

4

5

6

1. Нове будівництво

172

33,5

192

28,2

+20

11,9

2. Розширення

27

5,3

31

4,6

+4

2,4

3. Реконструкція

41

7,9

46

6,7

+5

3,0

4. Технічне переозброєння

223

43,4

346

50,7

+123

73,2

5. Підтримка діючого виробництва

51

9,9

67

9,8

+16

9,5

6. Інші

-

-

-

-

-

-

Разом

514

100,0

682

100,0

+168

100,0

Із наведених у таблиці даних, видно, що за звітний період обсяг інвестицій зріс на 168 тис. грн. Таку діяльність підприємства слід характеризувати як позитивну. В процесі подальшого проведення аналізу інвестицій підприємства доцільно вивчити динаміку інвестицій за видами. Слід зазначити, що найбільша частка інвестицій (50,7%) у звітному році була спрямована на технічне переозброєння основних засобів. Така позиція керівництва підприємства, на нашу думку, є позитивною, оскільки це сприяє підвищенню якості продукції, її конкурентоспроможності, а також певним чином формує стратегію розвитку на майбутнє.

На наступному етапі аналізу інвестицій доцільно вивчити зміну структури джерел фінансування. Важливо мати інформацію про склад внутрішніх та зовнішніх джерел інвестицій, знати котрі з них переважають, і яким джерелам фінансування варто надати перевагу, на скільки ефективним буде використання цих джерел.

Для вирішення зазначених питань інвесторів доцільно проводити аналіз, використовуючи табл. 15.2.

Таблиця 15.2. Зміна структури джерел фінансування інвестиційної діяльності

Минулий рік

Звітний рік

Відхилення

Джерела інвестицій

Сума,

Частка,

Сума

Частка,

+, -

Тис. грн.

%

Тис. грн.

%

І. Внутрішні, всього

445

71,2

410

41,4

-35

У тому числі:

А) прибуток;

445

71,2

200

20,2

-245

Б) амортизація;

-

-

135

13,6

+135

В) інші

-

-

75

7,6

+75

II. Зовнішні, всього

180

28,8

580

58,6

+400

У тому числі:

А) кредити на капі

180

28,8

580

58,6

+400

Тальні вкладення;

Б) акції;

-

-

-

-

-

В) кошти з бюджету;

-

-

-

-

-

Г) інші

-

-

-

-

-

Разом

625

100,0

990

100,0

+365

Дані, наведені в табл. 15.2, свідчать про те, що джерела інвестицій за звітний рік порівняно з попереднім зросли на 365 тис. грн., у тому числі обсяг зовнішніх джерел фінансування збільшився за аналізований період на 400 тис. грн. За цей самий час величина внутрішніх джерел фінансування інвестицій мала тенденцію до зниження, що становило 35 тис. грн.

Виникає запитання, чому підприємство надало перевагу зростанню обсягу зовнішніх джерел фінансування? Зважаючи на ситуацію, що склалася на вітчизняному фондовому ринку, нестабільність чинного законодавства, ризики при фінансуванні інвестиційних проектів виходить, що зовнішні інвестори є більш захищеними урядами гарантіями щодо повернення вкладених коштів.

На завершальному етапі аналізу джерел фінансування інвестицій доцільно вивчити потребу в додаткових інвестиціях та формуваннях джерел фінансування. З метою проведення такого аналізу рекомендуємо використовувати форму табл. 15.3.

Таблиця 15.3. Загальноприйнята форма для розрахунку потреби у додаткових інвестиціях і формуванні джерел фінансування

Потреба в додаткових інвестиціях

Сума, тис. грн.

Джерела фінансування

Сума, тис. грн.

Рік

Рік

І

ІІ

І т. д.

Всього

І

ІІ

І т. д.

Всього

1. Основні засоби

1. Власні кошти

1.1. Будівлі, споруди виробничого призначення

2. Залучені кошти

1.2. Робочі машини та механізми

2.1. Довготермінові кредити

1.3. Інші засоби

2.2. Довготермінові позики

2. Оборотний капітал

2.3. Короткотермінові кредити

2.1. Запаси і затрати

2.4. Короткотермінові позики

2.2. Грошові кошти

3. Інші джерела фінансування

3. Всього потреба в додаткових інвестиціях

4. Всього: за джерелами фінансування

Потреба у додаткових інвестиціях (гр. 5 п. 3 - гр. 10 п. 4)

Схожі статті




Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання - Попович П. Я. - 15.3. Аналіз динаміки, структури та джерел фінансування інвестицій

Предыдущая | Следующая