Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Причини зростання міжнародних портфельних інвестицій
Особливості портфельних інвестицій
Крім світового фінансового ринку, міжнародної банківської справи, фінансів транснаціональних корпорацій, важливим компонентом світових фінансів є міжнародні портфельні інвестиції.
Динамічне зростання потоків міжнародних портфельних інвестицій у 80-90-ті роки XX ст. переконливо засвідчило їхню нову роль у світовій фінансовій системі.
Лібералізація фінансових ринків багатьох країн світу, відкриття нових географічних сфер вкладення капіталу викликали значний сплеск міжнародної активності інституційних та індивідуальних портфельних інвесторів.
Міжнародні портфельні інвестиції - це вкладення капіталу в іноземні цінні папери, що не дають інвесторові права реального контролю над об'єктом інвестування.
Такі вкладення можуть здійснюватися або в акції, що засвідчують майнові права їхнього власника, або в боргові цінні папери (облігації, боргові розписки і т. ін.), що засвідчують відносини позики. Щодо інвестицій в акції статистика багатьох країн визначає кількісним критерієм портфельних інвестицій володіння менш ніж 10% акціонерного капіталу. Головним мотивом таких міжнародних портфельних інвестицій є не участь в управлінні підприємством, а отримання доходу у вигляді дивідендів.
Як свідчать події останніх десятиріч, міжнародні портфельні інвестиції більш ліквідні, рухливі та чутливі до ситуації на фінансових ринках, ніж прямі іноземні інвестиції. Портфельному інвесторові все одно, в яку галузь або компанію вкладати кошти. Критеріями інвестування є лише рівень доходів та перспективи зниження ризику. У разі погіршення ситуації на ринках та зростання ризику портфельний інвестор може вилучити свої інвестиції набагато швидше, ніж прямий інвестор.
Міжнародний ринок портфельних інвестицій ще значно менший, ніж сукупний внутрішній ринок портфельних інвестицій промислово розвинутих країн. Інституційні та індивідуальні інвестори досі віддають перевагу національним цінним паперам. Але слід зазначити, що в більшості промислово розвинутих країн спостерігається тенденція хоч і повільного, але поступового зростання операцій з іноземними цінними паперами.
Ознаками активізації руху міжнародних портфельних інвестицій є:
- підвищення питомої ваги іноземних цінних паперів у портфелях пенсійних фондів;
- зростання кількості міжнародних та глобальних інвестиційних фондів і вартості їхніх активів;
- розширення практики емісії в США американських депозитарних розписок на іноземні акції;
- збільшення випадків реєстрації транснаціональними корпораціями своїх цінних паперів на зарубіжних ринках акцій;
- поширення практики розповсюдження акцій філій ТНК серед місцевих інвесторів.
Причини зростання міжнародних портфельних інвестицій
До основних причин зростання міжнародних портфельних інвестицій в останні 20 років можна віднести такі:
- лібералізація та дерегуляція фінансових ринків;
- намагання інституційних інвесторів знизити ризики шляхом міжнародної диверсифікації портфеля;
- поява додаткових джерел фінансування внаслідок збільшення обсягу ринку євровалют та національних грошових ринків;
- значна перебудова та модернізація роботи провідних фондових бірж світу;
- зростання обсягу необхідної для інвесторів інформації про зарубіжні ринки цінних паперів.
Більш ніж 90% міжнародних портфельних інвестицій здійснюються між промислово розвинутими країнами. Понад 2/3 сукупної капіталізації ринку акцій припадають на три найбільші ринки (США, Японія, Велика Британія).
В останнє десятиріччя зростає значення нових ринків (нові індустріальні країни, країни з перехідною економікою). Ці ринки дають інвесторам змогу отримувати більші доходи" проте характеризуються великою ризикованістю. Широкі можливості для портфельних інвестицій відкриває процес приватизації, який відбувається в більшості зазначених країн.
Схожі статті
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Особливості портфельних інвестицій
Особливості портфельних інвестицій Крім світового фінансового ринку, міжнародної банківської справи, фінансів транснаціональних корпорацій, важливим...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - МІЖНАРОДНІ ПОРТФЕЛЬНІ ІНВЕСТИЦІЇ
Особливості портфельних інвестицій Крім світового фінансового ринку, міжнародної банківської справи, фінансів транснаціональних корпорацій, важливим...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Багатостороння агенція з гарантування інвестицій
Акціонерний капітал і види діяльності МФК Міжнародна фінансова корпорація (The International Finance Corporation - IFC) була заснована у 1956 p. для...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародні ринки похідних фінансових інструментів
Міжнародні валютні ринки - це міжнародна мережа офіційних центрів, де відбувається купівля-продаж іноземних валют. Валютні ринки забезпечують...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародні ринки титулів (прав) власності
Міжнародні валютні ринки - це міжнародна мережа офіційних центрів, де відбувається купівля-продаж іноземних валют. Валютні ринки забезпечують...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародні ринки боргових зобов'язань
Міжнародні валютні ринки - це міжнародна мережа офіційних центрів, де відбувається купівля-продаж іноземних валют. Валютні ринки забезпечують...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародні валютні ринки
Міжнародні валютні ринки - це міжнародна мережа офіційних центрів, де відбувається купівля-продаж іноземних валют. Валютні ринки забезпечують...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ЕКОНОМІЧНА ПРИРОДА СУЧАСНИХ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ
Класифікація фінансових операцій Диверсифікація міжнародних фінансових і валютних відносин на рубежі XX та XXI ст. пов'язана з необхідністю здійснення...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ПОЗИКИ НА МІЖНАРОДНИХ РИНКАХ КАПІТАЛУ
Інтерес іноземних інвесторів до українських казначейських векселів виник у 1996 р. і протягом певного періоду стабільно зростав. Як результат у перші сім...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Розділ 2. ГЛОБАЛІЗАЦІЯ СВІТОВОГО ФІНАНСОВОГО СЕРЕДОВИЩА
Міжнародні фінансові операції мають давню історію і сягають часів неолітичної революції (IV-III тисячоліття до н. е.). Різноманітні форми таких операцій...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - КООРДИНАЦІЯ ПОЛІТИКИ КРАЇН У ГЛОБАЛЬНОМУ ФІНАНСОВОМУ СЕРЕДОВИЩІ
Формування глобальної фінансової архітектури супроводжується стрімким зростанням світових фінансових потоків, різким збільшенням обсягів міжкраїнного...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - НАСЛІДКИ ФІНАНСОВОЇ ГЛОБАЛІЗАЦІЇ
Формування глобальної фінансової архітектури супроводжується стрімким зростанням світових фінансових потоків, різким збільшенням обсягів міжкраїнного...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ЕВОЛЮЦІЯ СВІТОВОЇ ФІНАНСОВОЇ АРХІТЕКТУРИ
Світова фінансова архітектура еволюціонує під впливом інтеграції національних фінансових ринків та поступового створення загальних умов їхнього...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ЧИННИКИ ГЛОБАЛІЗАЦІЇ СВІТОВИХ ФІНАНСІВ
Одним із найважливіших чинників формування глобального фінансового середовища стала інтернаціоналізація господарського життя. Інтенсифікація економічних...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - СУТНІСТЬ ГЛОБАЛІЗАЦІЇ
Міжнародні фінансові операції мають давню історію і сягають часів неолітичної революції (IV-III тисячоліття до н. е.). Різноманітні форми таких операцій...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародна фінансова корпорація
Акціонерний капітал і види діяльності МФК Міжнародна фінансова корпорація (The International Finance Corporation - IFC) була заснована у 1956 p. для...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Розділ 1. СУТНІСТЬ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ
У цій частині розкривається сутність сучасного світового фінансового середовища як цілісної складної системи, що функціонує, поєднуючи в собі ринковий і...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Особливості міжнародних фінансових відносин доби Середньовіччя
Важливою сферою міжнародних фінансових операцій даного періоду була митна система, яка створювалась в окремих країнах та на важливих міжнародних...
-
У цій частині розкривається сутність сучасного світового фінансового середовища як цілісної складної системи, що функціонує, поєднуючи в собі ринковий і...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ГЕНЕЗИС МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ
У цій частині розкривається сутність сучасного світового фінансового середовища як цілісної складної системи, що функціонує, поєднуючи в собі ринковий і...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ЗАХИСТ ІНВЕСТИЦІЙ
Важливу складову системи міжнародного регулювання фінансових потоків становить захист інвестицій та механізми врегулювання інвестиційних суперечок....
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ВСТУП
Глобалізація фінансового середовища є однією з суттєвих рис сучасної світової економічної системи. Динамічне зростання ж світових фінансових ринків,...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Розділ 3. СВІТОВА ФІНАНСОВА АРХІТЕКТУРА
Глобальна трансформація різних сторін життя людського суспільства є найважливішою рисою сучасного світового розвитку. Світова спільнота дедалі виразніше...
-
Предметом аналізу в цій частині є труднощі становлення фінансової системи незалежної України та об'єктивна стратегія її інтегрування у світовий...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - ГЛОБАЛЬНІ ВИКЛИКИ СВІТОВОЇ ЕКОНОМІКИ
Глобалізація світової економіки створює нове "навколишнє середовище" для економічного зростання країн, визначаючи нові орієнтири їхньої економічної...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародні фінанси на рубежі XXI ст
Міжнародні фінансові операції здійснюються на грошових, валютних та фондових ринках. Економічна природа цих ринків змінюється під впливом...
-
Предметом аналізу в цій частині є труднощі становлення фінансової системи незалежної України та об'єктивна стратегія її інтегрування у світовий...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Міжнародний контроль за рухом капіталу
Характерною особливістю сучасного світового господарства є відсутність спеціального міжнародного інституту регулювання фінансових потоків, подібного до...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - БАНК МІЖНАРОДНИХ РОЗРАХУНКІВ
Історія створення, організаційна структура та основні напрями діяльності Банку міжнародних розрахунків (Bank for International Settlements) досить...
-
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Розділ 42. УКРАЇНА НА МІЖНАРОДНИХ РИНКАХ ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ
Переважна частина зовнішніх ресурсів надходить в Україну каналами міжнародних організацій. Найбільшими джерелами зовнішнього фінансування для України на...
Міжнародні фінанси - Рогач О. І - Причини зростання міжнародних портфельних інвестицій