Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.5. Позичковий відсоток, його сутність та основні види
Важливим етапом вивчення теми кредиту та його ролі в ринковій економіці є оволодіння теорією відсотка та напрацювання практичних вмінь та навичок його практичного використання. Студенти мають правильно оцінювати величину відсоткової ставки як плати за користування кредитом, вивчити джерела формування величини відсотка, навчитися розрізняти і використовувати різні види відсоткових ставок, вміти прогнозувати механізм дії тих факторів, які впливають на зміну ринкових ставок відсотка, розраховувати норму відсотка залежно від рівня ризику.
Відсоток за кредит або позичковий відсоток означає плату позичальника у боргових (кредитних) відносинах за надані в позику гроші чи матеріальні цінності. Відсоток належить до числа категорій товарного виробництва, яке і визначає суть кредитних відносин. Величина норми відсотка відображає економічні відносини між власником позичкового капіталу і підприємцем, який прибутково використовує у своєму обороті чужу власність, і становить собою ціну капіталу, що взятий у кредит.
Норма відсотка (У) розраховується за формулою
У ринковій економіці суть показника рівня відсотка тлумачиться як кількісна характеристика плати за кредит, яка показує міру реалізації власності у формі отриманого доходу від її реалізації. Норма відсотка - динамічна величина, що залежить насамперед від середньої в даній країні норми прибутку як міри прибутковості капітальних вкладень у виробництво. Дж. Кейнс суть відсотка розглядав як "плату за розставання з ліквідністю" і відносив до дії загального психологічного закону, за яким люди віддають перевагу грошам як найліквіднішій формі багатства. Величина позичкового відсотка, за Кейнсом, залежить від двох факторів:
1) прямо пропорційна перевагам ліквідності;
2) обернено пропорційна кількості грошей, що перебувають в обігу
Реальна динаміка норми відсотка не перевищує норми прибутку. Зокрема, середня норма прибутку становить максимальну межу норми прибутку. Мінімальної межі норми відсотка не визначають. Водночас її розмір має покривати витрати кредитора, пов'язані з даною кредитною операцією, і приносити йому хоча б мінімальний дохід. Якби мінімальна межа норми відсотка становила 0. то кредитні відносини втратили б свій економічний сенс. Залежність розміру відсоткової ставки за кредит на макро - і мікроекономічному рівнях показано на рис. 8.9.
Рис. 8.9. Чинники впливу на розмір ставок за кредит
Розмір відсоткової ставки на макроекономічному рівні залежить від попиту і пропозиції, які склалися на кредитному ринку, стабільності монетарного ринку в країні, рівня облікової ставки національного банку. Як правило, комерційні банки за основу позичкового відсотка беруть облікову ставку національного банку з додачею маржі. Маржа (від франц. marge - край) - різниця між відсотковою ставкою за наданий банком кредит і ставкою, яку сплачує банк за куплені ресурси. Її розмір, як правило, не регламентується, але в певних ситуаціях НБУ може це робити, особливо коли кредити комерційними банками надаються за рахунок куплених ресурсів у національному банку.
На розмір відсоткової ставки на мікроекономічному рівні впливають мета використання кредитних ресурсів, розмір кредиту, термін його використання та рівень ризику. Як правило, кредитна ставка за надання кредиту на поточне фінансування виробничих потреб - найнижча і визначається короткостроковим її використанням, а найдорожчою стає відсоткова ставка, що надається торгово-посередницьким фірмам, операції яких носять спекулятивний характер з підвищеним ризиком. Розмір ставки користування дрібними кредитами вища, ніж за користування великими кредитами, бо останні потребують порівняно менших витрат банків і надаються надійним позичальникам. Залежність величини позичкового відсотка від терміну використання позичкових ресурсів позичальником залежить не тільки від величини ризику неповернення, а й від вірогідності знецінення позичених коштів унаслідок інфляції.
Розрізняють переважно два види норми відсотка за кредит (рис. 8.10).
Рис. 8.10. Види ставок позичкового відсотка
Проблема захисту позичкового капіталу особливо актуальна в періоди економічної нестабільності й інфляції, коли реальна кредитна сума, що надавалася в кредит, може виявитися значно меншою від тієї, що була на момент кредитування. Ось чому потрібно відслідковувати номінальну і реальну відсоткові ставки. Номінальна відсоткова ставка - це ціна грошової позики, що визначається як відношення річного доходу, отриманого на позичковий капітал, до суми позики без урахування зміни рівня цін під тиском інфляційного процесу. Реальна ставка відсотка визначається порівнянням між собою товарних еквівалентів з урахуванням інфляційного впливу. Розраховується вона за формулою
Де Я - реальна відсоткова ставка; N - номінальна відсоткова ставка; Р - річне зростання цін.
Якщо відсоткова ставка за кредит нараховується частіше, ніж за рік, то річна відсоткова ставка обчислюється за формулою
Де т - кількість разів нарахування відсотків протягом року.
Отже, розмір номінальної відсоткової ставки відображає фактичну величину відсоткової ставки. що визначається на базі номінальної ставки за мінусом індексу інфляції.
Здатність кредитних інструментів виконувати функції засобів обігу і платежу так поширилася, що їх можна називати кредитними грошима. (Студенти мають засвоїти специфіку механізму функціонування видів кредитних знарядь векселів, банкнот і чеків та оволодіти особливостями їх розвитку в Україні).
Важливо оволодіти позичковим відсотком як знаряддям плати за кредит, його джерелами, навчитися розрізняти види відсоткових ставок і зрозуміти механізми дії тих факторів, які впливають на зміну ринкових ставок відсотка, навчитися розраховувати норму відсотка, ознайомитися з методикою нарахування відсотків за кредитами:
Де Н - норма позичкового відсотка;
Д - дохід, отриманий на позичений капітал; К - сума наданого кредиту.
Розглянемо основні приклади способів нарахування позичкового відсотка фінансовими посередниками (банківськими установами, кредитними спілками, ломбардами тощо) в залежності від умов кредитування чи умов розміщення вкладів на депозитних рахунках.
Кредити можуть видаватись на основі простих процентних ставок. У банківській практиці прийнято видавати кредити строком на 1 рік за простими процентними ставками, а строком більше 1 року - на основі нарахування простих процентних ставок на залишок суми кредиту на розрахункову дату. Суму кредиту разом з відсотками обчислюють за формулою:
- розмір платежу за кредитом який погашається поступово (щомісячно, щоквартально раз в півроку тощо) на основі простих відсотків розраховується так:
Де 5 - сума грошових коштів, що належить до повернення по закінченню строку кредиту. Вона складається з первинної суми грошових коштів (Р), плюс нараховані відсотки;
І - річна процентна ставка;
П - кількість днів нарахування відсотків по кредиту;
365 - кількість днів в календарному році (365 або 360 для кредитів в іноземній валюті);
Р - первинна сума грошових коштів (початкова сума запозичення);
А щоб розрахувати тільки суму простих відсотків формула виглядатиме так:
Де Бр - сума відсотків (доходів).
- розмір платежу за кредитом який погашається у вигляді серії декількох однакових по розміру виплат протягом рівних проміжків часу, то така серія виплат називається ануїтетом, сума щомісячного ануїтетного платежу розраховується згідно формули:
Де РР - ануїтетні платежі;
IV - залишок суми кредиту на розрахункову дату;
І - річна ставка процента;
П - кількість років або періодів.
Для знаходження майбутньої вартості депозитного вкладу за простою відсотковою ставкою використовуємо формулу:
Де 5 - загальна вартість вкладу; Р - початкова сума вкладу; п - кількість нарахувань у роках; і - ставка відсотка (десятковий дріб).
Наприклад, якщо на депозит у банку покладено 100 000 грн на 3 роки за ставки відсотка у 15 % річних, то після завершення строкової угоди власникові буде нараховано за простим відсотком:
Загальна сума депозита становитиме 145 000 грн, тобто, після завершення строкової угоди власникові депозита буде нараховано за простим відсотком 45 000 грн.
Складні відсотки нараховуються з урахуванням нарощення суми у попередньому періоді. Для цього використовується така формула:
За формулою складних відсотків депозиторові банк нараховує таку суму:
Важливо з'ясувати суть основної ставки відсотка, за якою комерційні банки надають кредити своїм найкредитоздатнішим клієнтам, ставки відсотка плаваючої за середніми і довготерміновими кредитами, розмір якої періодично переглядається з узгодженням її між кредитором і позичальником, а ризик перекладається на одержувача кредиту.
Слід звернути увагу на номінальну ставку відсотка, яка не враховує інфляційного впливу, і реальну ставку відсотка, що визначається порівнянням товарних еквівалентів у різних інфляційних періодах. Ставка відсотка реальна (Я) розраховується за формулою
Де N - номінальна річна відсоткова ставка, %; Р - річне зростання цін, %.
Якщо відсотки нараховуються частіше, ніж один раз на рік, то ставка відсотка реальна (Ят) обчислюється за формулою
Де п - кількість разів нарахування відсотків протягом року; і - номінальна ставка відсотків.
Схожі статті
-
Обліковий ринок - частина грошового ринку, де короткострокові грошові ресурси перерозподіляються між кредитними інститутами шляхом купівлі-продажу...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 2.4. Закон грошового обігу
Закон вартості і форма його прояву у сфері обігу (закон грошового обігу) характерні для всіх суспільних формацій, у яких існують товарно-грошові...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 5.2. Вимірювання інфляції
Інфляція в її відкритому варіанті виявляється у підвищенні цін, але їх зростання може бути різним. Тому для вимірювання інфляції використовують її...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 3.4. Характеристика та операції міжбанківського ринку
Міжбанківський ринок відіграє важливу роль у забезпеченні нормальних умов функціонування грошового ринку. Він є об'єктом державного регулювання, слугує...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.4. Форми та види кредиту
Форми кредиту тісно пов'язані з його структурою, сутністю кредитних відносин. Залежно від руху позикової вартості виділяються дві основні форми кредиту:...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.1. Необхідність та сутність кредиту
8.1. Необхідність та сутність кредиту Наявність товарного виробництва і грошей об'єктивно зумовлює існування та функціонування кредиту. З розвитком...
-
3.1. Суть і структура грошового ринку та механізм його функціонування Грошовий (монетарний) ринок - це сукупність усіх грошових ресурсів країни, що...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 4.4. Створення грошової системи України
Оскільки всі підприємства та організації повинні обов'язково зберігати свої грошові кошти на рахунках у банках, то на практиці їх взаємовідносин мають...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 4.3. Форми безготівкових розрахунків
Оскільки всі підприємства та організації повинні обов'язково зберігати свої грошові кошти на рахунках у банках, то на практиці їх взаємовідносин мають...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 2.2. Форми грошового обороту
Грошовий оборот - це рух грошових коштів у готівковій та безготівковій формах, що обслуговує реалізацію товарів, а також нетоварні платежі в народному...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Швидкість обігу грошей
Кількість грошової маси визначається державою - емітентом грошей, а саме - його законодавчою владою. Збільшення емісії зумовлене потребами товарного...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Характеристика та ознаки кредитних відносин
Економічні відносини між кредитором і позичальником виникають під час одержання кредиту, користування ним та його поверненням. Сторони, які беруть участь...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Пропозиція грошей та механізм її формування
Під пропозицією грошей (МБ) мається на увазі загальна кількість грошей, що перебувають в обігу; вона складається із агрегатів М0, М,, М, М3. Пропозиція...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Грошова маса
Кількість грошової маси визначається державою - емітентом грошей, а саме - його законодавчою владою. Збільшення емісії зумовлене потребами товарного...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 1.2. Форми грошей
У своєму розвитку гроші виступали в двох основних формах: повноцінні гроші та неповноцінні (замінники повноцінних грошей або кредитні гроші) (рис. 1.2)....
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 5.1. Інфляція: її сутність, причини, види й типи
5.1. Інфляція: її сутність, причини, види й типи Інфляція - це процес знецінення грошей та загальне підвищення цін на товари і послуги внаслідок...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 6.2. Валютний курс і способи його визначення
Валютний курс становить ціну грошової одиниці певної країни, яка виражена в грошовій одиниці іншої країни. Валютний курс, так само як і ціна будь-якого...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 6.1. Сутність валюти та її конвертованість
6.1. Сутність валюти та її конвертованість Валютою (від італ. valuta - вартість) називають грошову одиницю, яка обслуговує міжнародні економічні...
-
Тема 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ 1.1. Походження, сутність та концепції виникнення грошей Гроші посідають значне місце в ринковій економіці. Вони...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 7.4. Дж. Кейнс і його внесок у кількісну теорію грошей
Вагомий внесок у розвиток кількісної теорії грошей вніс Дж. Кейнс (1883-1946). На відміну від представників класичного напряму кількісної теорії грошей,...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 6.3. Валютний ринок: суть та основи його функціонування
Валютний ринок - це система стійких економічних та організаційних відносин, пов'язаних з операціями купівлі-продажу іноземних валют та платіжних...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Тема 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ
Тема 1. СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ 1.1. Походження, сутність та концепції виникнення грошей Гроші посідають значне місце в ринковій економіці. Вони...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Класифікація державних кредитів
Форми кредиту тісно пов'язані з його структурою, сутністю кредитних відносин. Залежно від руху позикової вартості виділяються дві основні форми кредиту:...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 2.3. Грошова маса та її показники
Грошова маса - це сукупність купівельних, платіжних та накопичувальних засобів, яка обслуговує економічні зв'язки, належить фізичним та юридичним особам,...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.3. Функції кредиту
Роль кредиту характеризується результатами застосування для економіки в цілому і населення зокрема. Кредит впливає на процеси виробництва, реалізації і...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.2. Роль кредиту в умовах ринкової економіки
Роль кредиту характеризується результатами застосування для економіки в цілому і населення зокрема. Кредит впливає на процеси виробництва, реалізації і...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Гроші як засіб обігу
У функції засобу обігу гроші виконують роль посередника в обміні товарів і забезпечують їхній обіг. Процес товарного обміну з участю грошей виражається...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Попит на гроші
Грошовий ринок, як і будь-який інший, існує і функціонує для досягнення певного балансу між попитом і пропозицією на всі фінансові інструменти цього...
-
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - Тема 8. КРЕДИТ У РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ
8.1. Необхідність та сутність кредиту Наявність товарного виробництва і грошей об'єктивно зумовлює існування та функціонування кредиту. З розвитком...
-
Грошовий ринок, як і будь-який інший, існує і функціонує для досягнення певного балансу між попитом і пропозицією на всі фінансові інструменти цього...
Фінанси, гроші та кредит - Коваленко Д. І. - 8.5. Позичковий відсоток, його сутність та основні види