Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 9.3. Форми і методи прямого іноземного інвестування
Прямі інвестиції за Джерелом походження Відповідно до системи національних рахунків (СНР) ООН набирають такі форми:
- Первинні вкладення компаніями за кордон власного капіталу (поглинання чи злиття компаній, створення спільних підприємств, філій, дочірніх та асоційованих компаній, придбання пакетів акцій розміром понад 10%);
- Реінвестиції (частка доходу об'єкта інвестування, яка не розподіляється і не переводиться прямому інвесторові, а залишається на території приймаючої країни);
- Внутрішні корпоративні перекази у формі кредитів та трансфертів між прямим інвестором (головною компанією) та філіями, асоційованими й дочірніми компаніями.
Методи Інвестування:
- розвиток контрактних форм співробітництва;
- створення власних зарубіжних фірм;
- злиття і придбання підприємств.
До Контрактних (неакціонерних) форм ПІІ належать експорт-імпорт товарів та послуг; ліцензування; франчайзинг; контракти на управління; підрядне виробництво; "проекти під ключ".
Привабливість контрактних форм інвестування полягає у тому, що вони здатні захистити активи фірм. Недоліки: втрата контролю; можливе неадекватне використання ліцензій; можуть породжувати майбутніх конкурентів. Тому, набуваючи досвіду, фірми збільшують свою безпосередню участь у міжнародних операціях через поширення інвестиційної діяльності, головним чином, через створення власних зарубіжних фірм та спільних підприємств.
Власні зарубіжні фірми створюються за кордоном у вигляді дочірньої компанії, асоційованої (змішаної) компанії, філії (відділення), спільного підприємства.
- Дочірня компанія (subsidiary) - реєструється як самостійна компанія і має статус юридичної особи з власним балансом. Контролює її материнська компанія, яка володіє частиною акцій або всім капіталом.
- Асоційована (змішана) компанія (associate) - відрізняється від дочірньої меншим впливом материнської фірми, якій належить суттєва, але не основна частина акцій. Змішані компанії, в яких іноземному інвестору належить більше половини акцій, називають компаніями переважного володіння; якщо 50 % - іноземному інвестору і 50% - місцевому, - Компаніями однакового володіння; якщо іноземний інвестор має менше ніж 50% акцій, - змішаним підприємством з участю іноземного капіталу.
- Відділення (branch) - не є самостійними компаніями та юридичними особами і на всі 100% належать батьківській фірмі. Відділення можуть мати форму представництва головної компанії за кордоном, партнерства, у тому числі і з місцевими підприємцями, рухомого майна (кораблі, літаки, нафтові платформи), що належить головній компанії і функціонує за кордоном не менше 1 року.
- Спільне підприємництво (СП) - це діяльність, яка базується на співробітництві з підприємцями, підприємствами й організаціями країни-партнера та їхньому спільному розподілі доходів та ризиків від цього співробітництва; це організаційно-правова форма поєднання зусиль партнерів різних країн з метою здійснення спільної підприємницької діяльності. Переваги СП - реальний спосіб функціонування на ринках країн, в яких заборонена або обмежена діяльність іноземних фірм без участі місцевого партнера; можливості об'єднання капіталів, отримання пільг й переваг місцевого партнера; можливості швидкого пристосування, розуміння місцевого середовища за допомогою місцевого партнера; можливості мінімізувати ризик за умов мінливої політичної та економічної ситуації в різних країнах, загострення конкуренції на світових ринках. Недоліки СП - зіткнення інтересів партнерів; суперечності поєднання двох і більше корпоративних культур тощо.
Починаючи з 90-х рр. ХХ ст., крім залучення готівкових грошей або банківських позик для здійснення угод про злиття та / або поглинання, почали масово використовувати випуск нових акцій замість тих, що були до злиття, обмін акціями і корпоративними боргами, фонди венчурного капіталу.
Все більшого поширення серед компаній різних країн здобувають стратегічні альянси - довірчі довгострокові взаємовигідні відносини між фірмами, що дозволяють кожній з них ефективно досягати довгострокових цілей, координувати та оптимізувати використання спільних ресурсів і мінімізувати трансакційні витрати.
Цілі у стратегічних альянсів різні, але частіше всього - це об'єднання наукового потенціалу корпорацій, виробниче кооперування і розподіл ризиків. Поширені альянси в таких галузях: автомобільна, ЕОМ, авіакосмічна, фармакологічна, оборонна.
Основні Причини формування стратегічних альянсів: отримання доступу до ринків партнерів, використання нових технологій, скорочення часу для нововведень.
Схожі статті
-
Основні питання для вивчення 6.1. Сутність міжнародного науково-технологічного обміну та його форми. 6.2. Основні форми і канали передачі технологій....
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 9.2. Теорії прямого іноземного інвестування
У теоріях ПІІ аналізуються, перш за все, їх причини, мотивація, ефекти. Основною економічною причиною руху капітальних ресурсів за класичними теоріями є...
-
Структуризація міжнародної економіки можлива за багатьма критеріями. Головні з них - рівень розвитку національних економік; форми міжнародних економічних...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - ТЕМА 6. МІЖНАРОДНИЙ НАУКОВО-ТЕХНОЛОГІЧНИЙ ОБМІН
Основні питання для вивчення 6.1. Сутність міжнародного науково-технологічного обміну та його форми. 6.2. Основні форми і канали передачі технологій....
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 6.2. Основні форми і канали передачі технологій
Основні канали Передачі технології: А) внутрішньофірмові - закордонним філіям ТНК; Б) міжфірмові - за ліцензійними, коопераційними, управлінськими та...
-
Основні питання для вивчення 3.1. Міжнародна економічна діяльність: сутність, суб'єкти та форми. 3.2. Міжнародне виробництво і міжнародний бізнес. 3.3....
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 3.2. Міжнародне виробництво і міжнародний бізнес
Під Міжнародним виробництвом Розуміється виробництво товарів і послуг за участю іноземного підприємницького капіталу у формі прямих і портфельних...
-
Основні питання для вивчення 1. Еволюція міжнародної економіки як науки. 2. Об'єкт та предмет курсу. Загальна характеристика міжнародних економічних...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 2.2. Економічно розвинуті країни світу
Країни з розвинутою економікою, або промислово розвинуті країни закріпили своє панівне становище в міжнародній економіці. Це країни, які мають тривалу...
-
Існування і розвиток міжнародної економіки підпорядковані певним загальним законам і закономірностям. Так у Законі відповідності міжнародних економічних...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 5.1. Світовий ринок: сутність та структура
Основні питання для вивчення 5.1. Світовий ринок: сутність та структура. 5.2. Види і показники міжнародної торгівлі. 5.3. Основні види посередницьких...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - ТЕМА 5. СВІТОВИЙ РИНОК ТОВАРІВ І ПОСЛУГ
Основні питання для вивчення 5.1. Світовий ринок: сутність та структура. 5.2. Види і показники міжнародної торгівлі. 5.3. Основні види посередницьких...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 4.6. Теорія конкурентних переваг М. Портера
За теорією "циклу життя товару" Ч. Киндельберга, Р. Вернона, Л. Уелса, в міру стандартизації технології виробництва випуск технологічно складних товарів,...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 4.5. Теорія життєвого циклу товару
За теорією "циклу життя товару" Ч. Киндельберга, Р. Вернона, Л. Уелса, в міру стандартизації технології виробництва випуск технологічно складних товарів,...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 4.4. Теорема Столпера-Самуельсона
Теорія порівняльної наділеності факторами Хекшера-Оліна (факторних переваг) - країни експортують продукти інтенсивного використання надлишкових факторів...
-
Основні питання для вивчення 9.1. Інвестиції в системі міжнародного руху капіталу. Міжнародний ринок прямих іноземних інвестицій. 9.2. Теорії прямого...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - ТЕМА 9. ПРЯМІ ІНВЕСТИЦІЇ І МІЖНАРОДНЕ СПІВРОБІТНИЦТВО
Основні питання для вивчення 9.1. Інвестиції в системі міжнародного руху капіталу. Міжнародний ринок прямих іноземних інвестицій. 9.2. Теорії прямого...
-
Основні питання для вивчення 8.1. Світовий фінансовий ринок, його структура і функції. 8.2. Сутність та причини міжнародного руху капіталу. Показники...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - ТЕМА 8. СВІТОВИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК
Основні питання для вивчення 8.1. Світовий фінансовий ринок, його структура і функції. 8.2. Сутність та причини міжнародного руху капіталу. Показники...
-
Теорія порівняльної наділеності факторами Хекшера-Оліна (факторних переваг) - країни експортують продукти інтенсивного використання надлишкових факторів...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 1.1. Сучасний світ і середовище міжнародної економіки
Основні питання для вивчення 1.1. Сучасний світ і середовище міжнародної економіки. 1.2. Еволюція світового ринку та міжнародної економіки. Зміст...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 1.3. Структура міжнародної економіки
Структуризація міжнародної економіки можлива за багатьма критеріями. Головні з них - рівень розвитку національних економік; форми міжнародних економічних...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 5.4. Географічна і товарна структура світового ринку
Головні Тенденції Еволюції світового ринку в умовах глобалізації: - обсяги міжнародної торгівлі зростають швидше світового ВВП (наприклад, за другу...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 5.3. Основні види посередницьких операцій
Основні питання для вивчення 5.1. Світовий ринок: сутність та структура. 5.2. Види і показники міжнародної торгівлі. 5.3. Основні види посередницьких...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 5.2. Види і показники міжнародної торгівлі
Основні питання для вивчення 5.1. Світовий ринок: сутність та структура. 5.2. Види і показники міжнародної торгівлі. 5.3. Основні види посередницьких...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - ТЕМА 1. МІЖНАРОДНА ЕКОНОМІЧНА СИСТЕМА
Основні питання для вивчення 1.1. Сучасний світ і середовище міжнародної економіки. 1.2. Еволюція світового ринку та міжнародної економіки. Зміст...
-
Основні питання для вивчення 2.1. Систематизація країн світу за регіональною, організаційною ознаками та рівнем економічного розвитку. 2.2. Економічно...
-
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 4.9. Міжнародна торгівля та економічне зростання
При аналізі ціноутворення на світовому ринку враховується пропозиція та динаміка попиту. Якщо криві попиту об'єднати з кривими пропозиції, то можна...
-
При аналізі ціноутворення на світовому ринку враховується пропозиція та динаміка попиту. Якщо криві попиту об'єднати з кривими пропозиції, то можна...
-
Основні ознаки Регіональної Структури зовнішньої торгівлі України: 1. Україна проводить зовнішньоторговельні операції майже з 160 країнами. 2. Усі...
Міжнародна економіка - Білоцерківець В. В. - 9.3. Форми і методи прямого іноземного інвестування