Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Третій етап. Ямайська валютна система
Контури нової валютної системи, що функціонує й розвивається у світовій економіці й донині, були визначені на нараді представників країн - членів МВФ, що відбулася у м. Кінгстон на Ямайці в січні 1976 р. Кінгстонська угода започаткувала створення Ямайської валютної системи, яка почала функціонувати після відповідних ратифікацій зазначеної угоди державами-учасницями з квітня 1978 р. Зміст визначальних принципів Ямайської валютної системи є таким.
Кінгстонською угодою проголошено повну демонетизацію золота у сфері валютних відносин. Анульовано офіційний золотий паритет, офіційну ціну на золото та фіксацію масштабу цін (золотого вмісту) національних грошових одиниць, знято будь-які обмеження у його приватному використанні. МВФ припинив публікацію даних про золотий вміст окремих валют. Унаслідок цих дій золото перетворилося на звичайний товар, ціна якого в паперових (кредитних) грошах визначається на ринку попитом і пропозицією. Відповідно до цього у Нью-Йорку, Чикаго, Токіо та інших центрах світової торгівлі сформувалися міжнародні ринки золота.
Кінгстонська угода поставила за мету перетворити визначену ще 1969 р. МВФ колективну міжнародну одиницю - спеціальні права запозичення (Special Drawing Rights - СПЗ) - на головний резервний актив та міжнародний засіб розрахунків і платежу. Йдеться про те, що система "золото - долар - національна валюта", на фундаменті якої функціонувала Бреттон-Вудська угода, трансформувалась у нову систему: "СПЗ - національна валюта". У цій структурі СПЗ отримали статус альтернативи не лише золота, а й долара як міжнародних грошей.
Впровадження плаваючих валютних курсів національних грошових одиниць.
Формування відповідних інституційних структур і принципів функціонування Ямайської валютної системи ще не завершено. Вони постійно коригуються, наповнюються відповідно до змін у міжнародних економічних відносинах новим змістом
Проміжними ланками між світовою і національними валютними системами стали регіональні міжнародні валютні системи.
Регіональна валютна система - це договірно-правова форма організації валютних відносин між певною групою країн. Її структурними елементами є:
- формування регіональної міжнародної розрахункової одиниці;
- визначення спеціального режиму регулювання валютних курсів;
- утворення спільних валютних фондів;
- розвиток регіональних валютно-розрахункових установ.
Діяльність регіональних валютних систем зосереджується навколо розв'язання двох проблем:
- регіональної інтеграції;
- зменшення амплітуд коливання курсів національних валют та їх взаємного походження.
Найдосконалішою формою регіональних валютних відносин стала Європейська валютна система, яка переросла з 1 січня 1959 р. в Європейський валютний союз (ЄВС). Він створив Європейський центральний банк, ввів євро у безготівковий обіг, забезпечив реальне зближення показників економічного розвитку країн-учасниць (Австрія, Бельгія, Фінляндія, Франція, Німеччина, Ірландія, Італія, Нідерланди, Португалія, Іспанія, Люксембург).
Мета створення європейської валютної системи - уможливлення міждержавного регулювання валютних відносин. ЄВС містить три основні елементи: спеціальну європейську розрахункову одиницю - екю; механізм валютних курсів та інтервенцій; механізм кредитування.
Головні передумови утворення ЄВС - це здійснення всіма країнами ЄС:
А) повної та необмеженої конвертованості національних валют;
Б) повної лібералізації руху капіталів, інтеграції банківських та інших фінансових ринків;
В) жорсткої фіксації (без будь-яких граничних допущень) валютних курсів.
Ключовим моментом ЄВС була європейська валютна одиниця - ЕКЮ (ECU) - спеціальний запис на рахунках Європейського фонду валютного співробітництва, який використовувався як розрахункова база для визначення бюджету ЄС, розрахунку центральних валютних курсів, а також як розрахункова і кредитна одиниця в розрахунках між центральними банками та база для розрахунку відхилень різних валютних курсів. Курс ЕКЮ визначався щоденно. Крім офіційного курсу, ЕКЮ мав і ринковий, за яким укладалися угоди на ринку.
Розрахунок ЕКЮ будувався за принципом "валютного кошика". Частка кожної національної грошової одиниці у "валютному коктейлі" залежала від частки ВВП країни в сукупному ВВП у товарообігу ЄС. Таким чином, квота національних валют у структурі ЕКЮ визначалася економічним потенціалом кожної держави.
Структура ЕКЮ підлягала перегляду один раз на п'ять років. Структура ЕКЮ була зафіксована з такими частками:
- німецька марка - 30,1 %;
- французький франк - 19,0 %;
- англійський фунт стерлінгів - 13,0 %;
- італійська ліра - 10,15 %;
- голландський гульден - 9,4 %;
- бельгійський франк - 7,6 %;
- іспанська песета - 5,3 %;
- інші валюти - 5,45 %.
Розглядаючи економічні відносини між Україною і Європейським Союзом у контексті введення євро, було здійснено аналіз можливих вигід та переваг, які Україна могла здобути завдяки орієнтації на європейський ринок. Позитивний вплив від поширення євро на країни з перехідною економікою, які не входять до Європейського валютного союзу і до яких належить й Україна, полягав у тому, що із запровадженням у цих державах євро, для них відкривалися нові перспективи. У майбутньому ЄС стане головним партнером держав Східної Європи, в тому числі й України, у сфері укладання комерційних і фінансових угод, а також здійснення безготівкових операцій.
Отже, використання євро в країнах з перехідною економікою може відбуватися в межах таких функцій грошей, як:
- засіб платежу (укладання комерційних і фінансових угод з країнами - членами ЄС);
- розрахункова одиниця (прив'язка до євро та деномінація фінансових інструментів у євро);
- засіб накопичення (приватні інвестиційні портфелі та валютні резерви центральних банків).
Запровадження євро також чинитиме позитивний вплив на країни з перехідною економікою, які мають зовнішній борг, деномінований у доларах США: підвищення в ціні євро вигідне, наприклад, для України, якщо буде вирішено прив'язати гривню до євро. Це пов'язано з тим, що зменшаться витрати в національній валюті на обслуговування зовнішнього державного боргу, деномінованого в доларах США. А оскільки проблема зовнішнього боргу є однією з основних для України, то валютна курсова політика потребує пильної уваги й розгляду можливих позитивних змін для забезпечення стабільного валютного курсу. Отже, зважаючи на перспективи розвитку співробітництва та інтеграції з ЄС, доцільно вивчати ідею й умови прив'язки національної валюти України до євро.
Схожі статті
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Національна валютна система
Функціональні структури валютних відносин втілюються в історично-конкретних валютних системах. Валютна система - це договірно-правова форма організації...
-
Функціональні структури валютних відносин втілюються в історично-конкретних валютних системах. Валютна система - це договірно-правова форма організації...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Другий етап. Бреттон-Вудська валютна система
Світова валютна система - це спільно розроблена державами світу й закріплена міжнародними угодами форма реалізації валютних відносин, що включає...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Перший етап. Система золотого стандарту
Світова валютна система - це спільно розроблена державами світу й закріплена міжнародними угодами форма реалізації валютних відносин, що включає...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 6.5. Світова та міжнародні валютні системи
Світова валютна система - це спільно розроблена державами світу й закріплена міжнародними угодами форма реалізації валютних відносин, що включає...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 4.2. Види грошових систем та їх еволюція
Грошові системи можна класифікувати за кількома критеріями (табл. 4.4)*82. *82: { Демківський A. В. Гроші та кредит: навч. посіб. / А. В. Демківський. -...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Ринок депозитно-кредитних операцій
Національний валютний ринок можна розглядати з двох позицій. Це, по-перше, - підсистема валютних відносин під час операцій купівлі-продажу іноземних...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Формування валютної системи України
Формування валютної системи України (дод. Г табл. Г1)*158 розпочалося одночасно з формуванням національної грошової системи, складовою якої вона є. Уже...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Ринок конверсійних операцій
Національний валютний ринок можна розглядати з двох позицій. Це, по-перше, - підсистема валютних відносин під час операцій купівлі-продажу іноземних...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Національний валютний ринок
Національний валютний ринок можна розглядати з двох позицій. Це, по-перше, - підсистема валютних відносин під час операцій купівлі-продажу іноземних...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Валютний ризик
Валютний ризик - це можливість грошових втрат суб'єктів валютного ринку внаслідок коливань валютних курсів. Він тісно пов'язаний з інтернаціоналізацією...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - FOREX
Наприкінці 70-х років XX ст. після відмови від системи фіксованого курсу національних валют стосовно долара США почалося формування валютного ринку...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Ф'ючерсний контракт
Ф'ючерсний контракт - це стандартизований контракт на купівлю іноземної валюти за національну на установлений термін у майбутньому за визначеним курсом....
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Фіксований курс валюти
Фіксований курс валюти - це курс, який на певний термін (від місяця до кількох років) установлюється як незмінний, незалежний від поточних змін у попиті...
-
Почувши в новинах прогноз курсу валют: дурні чинять так, як їм радять, розумні роблять усе навпаки; а мудрі вмикають звук. С. Янковський 6.1. Сутність...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК І ВАЛЮТНІ СИСТЕМИ
Почувши в новинах прогноз курсу валют: дурні чинять так, як їм радять, розумні роблять усе навпаки; а мудрі вмикають звук. С. Янковський 6.1. Сутність...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Система металевого обігу
Система металевого обігу полягає у тому, що грошовий товар безпосередньо обертається і виконує п'ять функцій, гроші і банкноти обмінюються на дійсні...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Грошова система держави
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Форвардний валютний контракт
Валютний арбітраж є операцією з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів. Арбітраж може...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Валютний арбітраж
Валютний арбітраж є операцією з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів. Арбітраж може...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 6.2. Валютний ринок. Види операцій на валютному ринку
У сучасній та іноземній літературі немає загальноприйнятого підходу до визначення поняття валютного ринку, оскільки валютний ринок - складне економічне...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Ринок цінних паперів
Ринок цінних паперів (фондовий ринок) охоплює частину кредитного ринку і повністю ринок інструментів власності (рис. 3.6). Іншими словами, цей ринок...
-
Тема 5. Інфляція та грошові реформи. Тема 6. Валютний ринок і валютні системи. Тема 7. Механізм формування пропозиції грошей та грошово-кредитна...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Конвертовані валюти
Конвертовані валюти вільно обмінюються на валюти інших країн за курсом, що формується в установленому порядку, і вільно вивозяться і ввозяться через...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Пластикові (платіжні) картки
Пластикові (платіжні) картки - це персоніфікований платіжний інструмент, що надає особі, яка користується карткою, можливість безготівкової оплати...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Фондова біржа
Головним інститутом фондового ринку є фондова біржа. На світовому фондовому ринку на сьогодні функціонує близько 200 фондових бірж, які, з позиції...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Паперові гроші
Неповноцінні гроші - це гроші, які не мають власної субстанціональної вартості (рис. 1.12)*13. *13: {Демківський А. В. Гроші та кредит: навч. посіб. / А....
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - 4.1. Сутність, призначення та структура грошової системи
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Тема 4. ГРОШОВІ СИСТЕМИ
За монетаризму головним завданням науки й освіти, всіх технологій і менеджменту є навчити гроші робити гроші. К. Кушнер 4.1. Сутність, призначення та...
-
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Ф'ючерс
Ф'ючерс - типовий біржовий терміновий контракт, купівля і продаж якого означають зобов'язання поставити або отримати зазначену в ньому кількість...
Гроші і кредит - Колодізєв О. М. - Третій етап. Ямайська валютна система