Господарське право - Задихайло Д. В. - 2. Учасники ринку цінних паперів
Накопичення інвестиційного капіталу, втілення його у цінні папери, рух цього капіталу від постачальників до споживачів та використання його в господарській діяльності здійснюється завдяки учасникам фондового ринку, які є суб'єктами правовідносин на ринку цінних паперів.
Відповідно до ст. 2 Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок" учасниками фондового ринку є емітенти, інвестори, саморегулівні організації та професійні учасники фондового ринку.
Емітент - юридична особа, Автономна Республіка Крим або міські ради, а також держава в особі уповноважених нею органів державної влади, яка від свого імені розміщує емісійні цінні папери та бере на себе зобов'язання щодо них перед їх власниками.
Інвестори в цінні папери - фізичні та юридичні особи, резиденти і нерезиденти, які набули права власності на цінні папери з метою отримання доходу від вкладених коштів та/або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до законодавства.
Аналіз здійснення інвестиційної діяльності різними категоріями інвесторів з точки зору особливостей її механізму дає змогу поділити всіх інвесторів з огляду на їх статус на два види: 1) індивідуальних інвесторів, до яких належать фізичні особи, а також юридичні особи, для яких інвестиційна діяльність не є єдиним або одним із основних видів діяльності; 2) інституційних інвесторів, які здійснюють діяльність по залученню коштів індивідуальних інвесторів, які потім вкладаються у цінні папери інших емітентів.
Інституційними інвесторами є інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди), інвестиційні фонди, взаємні фонди інвестиційних компаній, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії, інші фінансові установи, які здійснюють операції з фінансовими активами в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством, - також за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів.
Саморегулівна організація професійних учасників фондового ринку - неприбуткове об'єднання учасників фондового ринку, що провадять професійну діяльність на фондовому ринку з торгівлі цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, депозитарну діяльність (діяльність реєстраторів та зберігачів), утворене відповідно до критеріїв та вимог, установлених ДКЦПФР.
Професійні учасники фондового ринку - юридичні особи, які на підставі ліцензії, виданої ДКЦПФР, провадять на фондовому ринку професійну діяльність, види якої визначені законами України.
У юридичній літературі наводяться й інші класифікації учасників ринку цінних паперів. Так, залежно від функціонального призначення всіх учасників ринку цінних паперів можна розподілити на: 1) емітентів; 2) інвесторів; 3) фондових посередників; 4) органи регулювання і контролю; 5) організації, що обслуговують ринок.
О. В. Кологойда пропонує поділяти всіх учасників ринку цінних паперів на: 1) інвесторів; 2) емітентів; 3) органи, що здійснюють державне регулювання та контроль на ринку цінних паперів; 4) саморегулівні організації професійних учасників фондового ринку; 5) фінансових посередників (торговці цінними паперами, комерційні банки, довірчі товариства тощо); 6) інфраструктуру ринку цінних паперів (депозитарії, фондові біржі, торговельно-інформаційні системи, центри сертифікатних аукціонів, зберігачі, реєстратори, аудиторські компанії, консалтингові компанії тощо)2.
В. А. Боровкова поділяє всіх учасників ринку цінних паперів на професіоналів та непрофесіоналів1.
Згідно з ч. 1 ст. 16 Закону "Про цінні папери та фондовий ринок" професійна діяльність на фондовому ринку - це діяльність юридичних осіб з надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обігу цінних паперів, обліку прав за цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, що відповідає вимогам, установленим для такої діяльності цим Законом та законодавством.
На фондовому ринку здійснюються такі види професійної діяльності: 1) діяльність з торгівлі цінними паперами; 2) діяльність з управління активами інституційних інвесторів; 3) депозитарна діяльність; 4) діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.
Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку провадиться торговцями цінними паперами - господарськими товариствами, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності, а також банками.
Професійна діяльність з торгівлі цінними паперами включає: 1) брокерську діяльність (укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів (зокрема, договорів комісії, доручення) щодо цінних паперів від свого імені (від імені іншої особи), за дорученням і за рахунок іншої особи); 2) дилерську діяльність (укладення торговцем цінними паперами цивільно-правових договорів щодо цінних паперів від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу, крім випадків, передбачених законом; 3) андеррайтинг (розміщення (підписка, продаж) цінних паперів торговцем цінними паперами за дорученням, від імені та за рахунок емітента); 4) діяльність з управління цінними паперами (діяльність, яка провадиться торговцем цінними паперами від свого імені за винагороду протягом визначеного строку на підставі договору про управління переданими йому цінними паперами та грошовими коштами, призначеними для інвестування в цінні папери, а також отриманими в процесі цього управління цінними паперами та грошовими коштами, які належать на праві власності установнику управління, в його інтересах або в інтересах визначених ним третіх осіб).
Діяльність з управління активами інституційних інвесторів - професійна діяльність учасника фондового ринку - компанії з управління активами, що провадиться нею за винагороду від свого імені або на підставі відповідного договору про управління активами інституційних інвесторів.
Депозитарна діяльність - надання послуг щодо зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах, обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів) та обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.
Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку - діяльність професійного учасника фондового ринку (організатора торгівлі) із створення організаційних, технологічних, інформаційних, правових та інших умов для збирання та поширення інформації стосовно попиту і пропозицій, проведення регулярних торгів фінансовими інструментами за встановленими правилами, централізованого укладення і виконання договорів щодо фінансових інструментів, у тому числі здійснення клірингу та розрахунків за ними, та розв'язання спорів між членами організатора торгівлі.
Професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається ДКЦПФР. Перелік документів, необхідних для отримання ліцензії, порядок її видачі та анулювання встановлюються ДКЦПФР.
Поєднання професійної діяльності на фондовому ринку з іншими видами професійної діяльності, за винятком банківської, не допускається, крім випадків, передбачених законом.
Схожі статті
-
1. Ринок цінних паперів: поняття, види та місце в системі національного ринку Ринок цінних паперів є важливою складовою соціально-орієнтованої ринкової...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - РОЗДІЛ 17. Правове регулювання ринку цінних паперів
1. Ринок цінних паперів: поняття, види та місце в системі національного ринку Ринок цінних паперів є важливою складовою соціально-орієнтованої ринкової...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - 4. Організовані ринки торгівлі
Тендери (торги), товарні біржі, аукціони, ярмарки, виставки-яр-марки, ринки, електронна торгівля є різновидами організованих ринків унаслідок того, що у...
-
Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг (Нацкомфінпослуг), є державним колегіальним органом,...
-
Державний нагляд за страховою діяльністю здійснюється Уповноваженим органом (Національною комісією, що здійснює державне регулювання ринків фінансових...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - 3. Система банківських операцій
Система банківських операцій, які поділені на підставі класифікації видів фінансових послуг, предмета угод, наявності ліцензій або дозволів, закріплена у...
-
1. Поняття та види фінансових послуг. Поняття ринків фінансових послуг, їх правове регулювання Побудова економіки ринкового типу та реформування...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - РОЗДІЛ 14. Правове регулювання ринків фінансових послуг
1. Поняття та види фінансових послуг. Поняття ринків фінансових послуг, їх правове регулювання Побудова економіки ринкового типу та реформування...
-
Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг (Нацкомфінпослуг), є державним колегіальним органом,...
-
Суб'єкти підприємницької діяльності, що мають намір реалізувати інвестиційний проект у С(В)ЕЗ, вступають у договірні відносини з відповідним органом...
-
Стимулювання активності, підприємництва, ощадливості тісно пов'язане з ціноутворенням. Поняття сутності ціни, механізму її утворення має особливе...
-
1. Правові режими в окремих секторах економіки, на ринках окремих товарів та послуг Універсальною правовою формою впливу держави на економічні відносини...
-
Природною монополією є стан товарного ринку, за якого задоволення попиту на цьому ринку є більш ефективним за умови відсутності конкуренції внаслідок...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - 3. Суб'єкти страхових правовідносин
У широкому розумінні суб'єкти страхових правовідносин - це сукупність осіб, що беруть участь у цих правовідносинах. Суб'єктами страхових відносин є...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - СПЕЦІАЛЬНА ЧАСТИНА
РОЗДІЛ 12. Правове регулювання торговельної діяльності 1. Економіко-правова сутність торгівлі. Господарсько-торговельна діяльність як різновид...
-
Із набуттям чинності Указу Президента України "Про спеціальні економічні зони і спеціальний режим інвестиційної діяльності в Донецькій області" від...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - 2. Поняття та види кооперативів. Порядок управління
Термін "кооператив" походить від лат. cooperation - співробітництво і, як тлумачить сучасний економічний словник, означає підприємство, організацію,...
-
Спеціальні (вільні) економічні зони є різновидом спеціального режиму господарювання. Серед перших вільних економічних зон можна назвати Ганзейський союз...
-
Ключовим поняттям господарського права є поняття господарської діяльності, яке ми знаходимо в різних нормативно-правових актах. Зокрема, у Законі України...
-
Відповідно до ч. 8 ст. 19 ГК України усі суб'єкти господарювання, відокремлені підрозділи юридичних осіб, виділені на окремий баланс, зобов'язані вести...
-
Держава не повинна допускати як невиправданого втручання у господарську діяльність, так і економічної анархії, розгулу ринкової стихії, підкреслює В. К....
-
РОЗДІЛ 12. Правове регулювання торговельної діяльності 1. Економіко-правова сутність торгівлі. Господарсько-торговельна діяльність як різновид...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - РОЗДІЛ 12. Правове регулювання торговельної діяльності
РОЗДІЛ 12. Правове регулювання торговельної діяльності 1. Економіко-правова сутність торгівлі. Господарсько-торговельна діяльність як різновид...
-
Господарське законодавство складається з великого масиву взаємопов'язаних нормативно-правових актів різної юридичної сили, що регулюють господарські...
-
Закон № 2343-ХП у ст. 1 визначає учасників та сторони у справах про банкрутство. Учасниками провадження у справі про банкрутство є сторони, арбітражний...
-
Особливе становище притаманне суб'єктам внутрішньогосподарських відносин, до яких належать: відокремлені підрозділи, філії або представництва зі статусом...
-
Державне регулювання банківської діяльності як об'єкта господарського регулювання здійснюється всіма засобами господарського права, чим досягається...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - РОЗДІЛ 15. Правове регулювання банківської діяльності
1. Джерела правового регулювання банківської діяльності. Поняття банківської системи, її структура. Правове становище Національного банку України та його...
-
Органи виконавчої влади та місцевого самоврядування можуть створювати юридичних осіб публічного права у вигляді негосподарюючих суб'єктів, що повністю...
-
Господарське право - Задихайло Д. В. - 2. Поняття суб'єктів господарювання, їх правовий статус
Серед суб'єктів господарського права як учасників господарських відносин найважливішу групу складають суб'єкти господарювання. Не випадково в ч. 4 ст. 13...
Господарське право - Задихайло Д. В. - 2. Учасники ринку цінних паперів