Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 14.3. Характеристика інструментів фінансового ринку
Операції на фінансовому ринку здійснюються за допомогою фінансових інструментів.
Фінансові інструменти - різноманітні фінансові активи, які обертаються на ринку, є законними вимогами власників цих активів на отримання певного (як правило, грошового) доходу в майбутньому і за допомогою яких реалізуються операції на фінансовому ринку. Основними інструментами на фінансовому ринку є готівкові гроші, банківські кредити, цінні папери.
Фінансові інструменти, які обертаються на окремих сегментах фінансового ринку, характеризуються значною різноманітністю, тому їх можна класифікувати за багатьма ознаками.
Інструменти, що обслуговують фінансовий ринок, класифікують так.
За видами фінансових ринків:
А) інструменти кредитного ринку (гроші і розрахункові документи, які обертаються на грошовому ринку);
Б) інструменти фондового ринку (цінні папери, які обертаються на цьому ринку);
В) інструменти валютного ринку (іноземна валюта, розрахункові валютні документи, а також окремі види цінних паперів, які обслуговують цей ринок);
Г) інструменти ринку фінансових послуг (фінансові послуги, які надаються фінансовими інституціями (банками і небанківськими кредитними установами, факторинговими і лізинговими компаніями, фондовими і валютними біржами, страховими компаніями тощо) суб'єктам фінансових відносин - підприємницьким структурам, державі та громадянам);
Д) інструменти ринку золота (срібла, платини): названі види цінних металів, які використовують з метою формування фінансових резервів і тезаврації, а також цінні папери, які обслуговують цей ринок.
За періодом обертання:
А) короткострокові фінансові інструменти (з періодом обігу до одного року), що обслуговують операції на ринку грошей;
Б) довгострокові фінансові інструменти (з періодом обігу більше одного року), що обслуговують операції на ринку капіталів. До цього виду фінансових інструментів належать і безстрокові фінансові інструменти, кінцевий строк погашення яких не встановлено (наприклад, акції).
За характером фінансових зобов'язань:
А) інструменти, додаткові фінансові зобов'язання за якими не виникають (валютні цінності, золото тощо);
Б) боргові фінансові інструменти, які характеризують кредитні відносини між їх покупцем і продавцем та зобов'язують боржника погасити в передбачені строки їх номінальну вартість і заплатити винагороду у формі відсотка (облігації, векселі, чеки тощо);
В) пайові фінансові інструменти, які підтверджують право їх власника на частку в статутному капіталі емітента і на отримання відповідного доходу (акції, інвестиційні сертифікати тощо).
За пріоритетною значимістю;
А) первинні фінансові інструменти (фінансові інструменти першого порядку), які характеризуються їх випуском в обіг первинним емітентом і підтверджують прямі майнові права або відносини кредиту (акції, облігації, чеки, векселі тощо);
Б) вторинні фінансові інструменти, або деривативи (фінансові інструменти другого порядку), які характеризують виключно цінні папери, що підтверджують право або зобов'язання їх власника купити чи продати первинні цінні папери, що обертаються на ринку, валюту, товари або нематеріальні активи на заздалегідь визначених умовах у майбутньому періоді. Такі фінансові інструменти використовують для проведення спекулятивних фінансових операцій і страхування цінового ризику (хеджування). Основними видами деривативів є опціони, свопи, ф'ючерсні і форвардні контракти. Залежно від складу первинних фінансових інструментів або активів, відповідно до яких вони випущені в обіг, деривативи бувають фондові, валютні, страхові, товарні.
За гарантованістю рівня дохідності:
А) фінансові інструменти з фіксованим доходом, які характеризують фінансові інструменти з гарантованим рівнем дохідності при їх погашенні;
Б) фінансові інструменти з невизначеним доходом, рівень дохідності яких може змінюватися залежно від фінансового стану емітента або кон'юнктури фінансового ринку.
За рівнем ризику:
А) безризикові фінансові інструменти: короткострокові цінні папери, короткострокові депозитні сертифікати найнадійніших банків, "тверда" іноземна валюта, золото та інші цінні метали, придбані на короткий період. Термін "безризикові" є певною мірою умовним, оскільки потенційний фінансовий ризик має будь-який із перерахованих видів фінансових інструментів;
Б) фінансові інструменти з низьким рівнем ризику: група короткострокових фінансових інструментів, які обслуговують ринок грошей і виконання зобов'язань, за якими гарантується стійким фінансовим станом та надійною репутацією позичальника;
В) фінансові інструменти з помірним рівнем ризику, що характеризують групу фінансових інструментів, рівень ризику за якими приблизно відповідає середньоринковому;
Г) фінансові інструменти з високим рівнем ризику: рівень ризику за якими суттєво перевищує середньоринковий;
Д) фінансові інструменти з дуже високим рівнем ризику, які використовують для здійснення найризикованіших спекулятивних операцій на фінансових ринках.
Слід зазначити, що наведена класифікація відображає поділ фінансових інструментів лише за найбільш суттєвими загальними ознаками. Кожна з наведених груп фінансових інструментів, у свою чергу, класифікується за окремими специфічними ознаками, які відображають особливості їх випуску, обігу і погашення.
Схожі статті
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 14.2. Сегментація фінансового ринку
Фінансовий ринок є, певною мірою, поняттям збірним, узагальненим. На практиці воно характеризує обширну систему окремих видів фінансових ринків з...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 12.5. Особисті фінанси, їх розвиток в умовах ринку
З переходом економіки України до ринкових засад господарювання перед вітчизняною фінансовою наукою постало завдання вироблення нових підходів до...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 4.3. Поняття та система фінансового права
Забезпечення цілеспрямованого функціонування фінансового механізму і відповідно реалізації фінансової політики здійснюється за допомогою норм фінансового...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 13.5. Поняття страхового ринку, його структура
В умовах утвердження ринкових засад господарювання важливою передумовою забезпечення фінансової стабільності держави, її сталого економічного розвитку та...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 10.3. Загальна характеристика соціальних позабюджетних фондів
В Україні функціонують чотири державні позабюджетні фонди та велика кількість недержавних і доброчинних фондів соціального призначення. Пріоритетний...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 9.3. Місцеві фінансові інститути та їх характеристика
Сутність місцевих фінансів як економічної категорії та зміст їх основного призначення виявляються у складі місцевих фінансових інститутів, до яких...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Фінансові методи
Свою фінансову політику держава реалізує за допомогою фінансового механізму, склад і структура якого визначаються рівнем розвитку економіки, відносинами...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 14.1. Фінансовий ринок у системі економічних відносин
14.1. Фінансовий ринок у системі економічних відносин У фінансовій системі держави чільне місце займає фінансовий ринок як важлива сфера фінансових...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Розділ 14. ФІНАНСОВИЙ РИНОК
14.1. Фінансовий ринок у системі економічних відносин У фінансовій системі держави чільне місце займає фінансовий ринок як важлива сфера фінансових...
-
Свою фінансову політику держава реалізує за допомогою фінансового механізму, склад і структура якого визначаються рівнем розвитку економіки, відносинами...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Фінансовий контроль
Фінансовий контроль класифікується за певними ознаками (рис. 4.3). Залежно від суб'єктів, що здійснюють фінансовий контроль, виділяють такі види....
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 1.4. Функції фінансів
Функції економічної категорії є її внутрішніми властивостями, які виявляються у процесі практичної діяльності. Переважна більшість вітчизняних науковців...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Оборотний капітал
Оборотний капітал суб'єкта підприємництва (підприємства) - грошові кошти і мобільні активи, що перетворюються на грошові кошти протягом одного...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Основний капітал
До основного капіталу належать вкладення в необоротні активи у вигляді вартості матеріальних активів - основних засобів у робочому стані, незавершених...
-
В умовах ринкової економіки практично перед кожною людиною або домогосподарством постає проблема управління власними фінансами: витрачати чи...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 3.2. Сутність та структура фінансової науки
У суспільно-історичних реаліях фінансова наука постає у трьох виявах: - як певна сукупність знань, відомостей, інформації про фінанси; - діяльність,...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 5.1. Сутність, необхідність та види податків
5.1. Сутність, необхідність та види податків Податки - дуже складна фінансова категорія, яка здійснює вплив на всі економічні явища та процеси. Це...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Розділ 5.ПОДАТКИ. ПОДАТКОВА СИСТЕМА
5.1. Сутність, необхідність та види податків Податки - дуже складна фінансова категорія, яка здійснює вплив на всі економічні явища та процеси. Це...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - Розділ 4.ФІНАНСОВА ПОЛІТИКА І ФІНАНСОВЕ ПРАВО
4.1. Фінансова політика, її сутність, види і значення У кожній державі реалізується певна економічна політика, яка впливає на всі стадії суспільного...
-
Інститути спільного інвестування - фінансові установи, які обслуговують сферу спільного інвестування шляхом забезпечення гарантій прав власності на цінні...
-
Особливості організації фінансів банківських установ. Основні функції банківських установ: надання кредитів та забезпечення потреб у ліквідності інших...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 1.3. Необхідність та характерні особливості фінансів
Фінанси як об'єктивне явище тісно пов'язані з життєдіяльністю людини, умовами господарювання та розвитком суспільства загалом. Задоволення різноманітних...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 1.5. Фінансова система
Ефективність організації фінансів та прагматизм реалізації фінансових відносин і фінансової політики у державі залежать насамперед від оптимальної...
-
Фінансам суб'єктів підприємництва - складовій фінансової системи країни - належить визначальне місце у структурі фінансових відносин суспільства, які на...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 1.1. Предмет фінансової науки
1.1. Предмет фінансової науки Розробка наукових підходів до трактування сутності фінансів е однією з найскладніших проблем фінансової науки і практики,...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 9.5. Бюджетний федералізм і фінансове вирівнювання
Згідно з концепцією суспільних благ держава надає населенню певні блага або послуги, які ним колективно споживаються. Перелік таких благ зумовлений...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 4.1. Фінансова політика, її сутність, види і значення
4.1. Фінансова політика, її сутність, види і значення У кожній державі реалізується певна економічна політика, яка впливає на всі стадії суспільного...
-
Місцеві фінанси займають важливе місце у фінансовій системі країни поряд з державними фінансами, фінансами суб'єктів господарювання і фінансами...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 8.3. Державний борг: сутність та соціально-економічні наслідки
Неминучим і закономірним наслідком застосування державного кредиту є державний борг. З'ясування суті та економічної природи державного боргу має важливе...
-
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 7.3. Джерела фінансування дефіциту бюджету та їх класифікація
У сучасній теорії і практиці фінансів у зв'язку з бюджетними дефіцитами вживають такі поняття: фінансування бюджету, джерела фінансування (покриття)...
Фінанси - Юрій С. І., Федосов В. М. - 14.3. Характеристика інструментів фінансового ринку