Економіка торговельного підприємства - Лігоненко Л. О. - Задача 109. Вибір варіанта отримання банківського кредиту на основі розрахунку грант-елемента
За даними таблиці розрахувати ефект фінансового важеля, яким користувалося у звітному та плановому періодах торговельне підприємство. Оцінити досягнення цільового значення ефекту фінансового важелю. Обгрунтувати потребу в зростанні економічної прибутковості, якщо стратегічною метою визначено збільшення впливу ефекту фінансового важеля.
Таблиця
Показники |
Одиниця виміру |
Звітний період |
Плановий період |
1. Обсяг роздрібного товарообороту |
Тис. грн |
351 |
421,2 |
2. Рівень комерційного доходу (без ПДВ та акцизу) |
% |
20,1 |
18,1 |
3. Витрати обігу, усього (без врахування фінансових витрат), у т. ч. |
Тис. грн |
28,1 |
33,7 |
ЗМІННІ |
Тис. грн |
17,55 |
18,95 |
Постійні |
Тис. грн |
10,55 |
14,75 |
4. Фінансові витрати |
Тис. грн |
6 |
4,8 |
5. Частка позикового капіталу у загальній сумі капіталу |
% |
30 |
39 |
6. Загальний обсяг активів |
Тис. грн |
509 |
526,5 |
7. Рівень оподаткування прибутку |
% |
25 |
24,9 |
Цільове значення ефекту фінансового важеля у плановому | |||
І
Задача 109. Вибір варіанта отримання банківського кредиту на основі розрахунку грант-елемента
На основі результатів моніторингу ринку кредитних ресурсів, відображених у таблиці, обгрунтувати вибір найбільш ефективного варіанта кредитування торговельного підприємства з 2-х можливих. Порівняти наявний варіант із середньоринковими умовами залучення кредитних ресурсів.
Таблиця
Показники |
Середньоринкові умови кредитування |
Комерційний банк А |
Комерційний банк В |
Ставка відсотків за кредит, % річних |
18,5 |
19,4 |
20,4 |
Період фіксації відсоткової ставки за кредит, міс. |
2 |
1 |
6 |
У подальшому відсоткова ставка буде зростати щомісяця на, п. п. |
0,3 |
0,375 | |
Повернення іфедиту |
У кінці терміну |
Щомісячно рівними частинами |
Укінці терміну |
Додаткові платежі, які будуть сплачуватися в момент укладання кредитної угоди, тис. грн |
20,0 |
17,2 |
22,0 |
Період кредитування, міс. |
6 | ||
Сума необхідного кредиту^тис. грн |
1000 | ||
Коефіцієнт дисконтування |
1,010 |
Нарахування і виплата відсотків проводяться щомісяця (відсотки прості).
Розе 'язок
1-й місяць: 1000 тис. грн; 2-й місяць: (1000 - 166,7) = 833,3 тис. грн; 3-й місяць: (1000-2166,7) = 666,7 тис. грн; 4-й місяць: (1000 - 3-166,7) = 500 тис. грн; 5-й місяць: (1000 - 4 166,7) = 333,3 тис. грн; 6-й місяць: (1000-5*166,7) = 166,7 тис. грн.
Банк В:
За умовою задачі повернення кредиту в кінці терміну кредитування. Отже, сума кредиту впродовж 6 місяців становить 1000 тис. грн.
Середньоринкові умови:
За умовою задачі повернення кредиту в кінці терміну кредитування. Отже, сума кредиту впродовж 6 місяців становить 1000 тис. грн.
3. Розрахунок суми відсотків за кредит (%К):
За умовою задачі нарахування і виплата відсотків проводяться щомісяця (відсотки прості), тому алгоритм розрахунку суми процентів за кредит є таким:
100
Наприклад, банк А:
1000 1,59 ...
1 - и місяць:-= 15,9 тис. грн
100
833,3-1,59 _"
2-й місяць:-= 13,3 тис. грн;
100
666,7 1,63 1ЛО
3-й місяць:---= 10,8 тис. грн і т. д.
Аналогічні розрахунки проводяться для банку В і середньо-ринкових умов отримання кредиту.
1. Розрахунок відсоткової ставки відсотків по місяцях (Ст%): Оскільки в умові задачі відсоткова ставка річна, а нарахування
Здійснюється щомісяця, то необхідно визначити спочатку денну ставку (шляхом ділення річної ставки на 365 днів), а потім - місячну (шляхом множення денної ставки на ЗО днів). У розрахунках треба врахувати корегування відсоткової ставки відповідно до умов кредитних договорів (до відсоткової ставки треба додавати очікувану величину її зростання в процентних пунктах).
Банк А:
1-й місяць: (19,4/365)30 = 1,59%;
2-й місяць: (19,4/365)30 = 1,59%;
3-й місяць: ((19,4+0,375)/365)-30 = 1,63%;
4-й місяць: ((19,4+2-0,375)/365)-30 = 1,66%;
5-й місяць: ((19,4+30,375)/365)-30 = 1,69%;
6-й місяць: ((19,4+4-0,375)/365)-30= 1,72%.
Банк В:
Упродовж 6 місяців ставка є фіксованою: (20,4/365)*30 = 1,68%.
Середньоринкові умови: 1-й місяць: (18,5/365)30 = 1,52%; 2-й місяць: (18,5/365)30 = 1,52%; 3-й місяць: (18,5/365)30= 1,52%; 4-й місяць: ((18,5+0,3)/365)-30 = 1,55% 5-й місяць: ((18,5+20,3)/365)-30 = 1,57%; 6-й місяць:((18,5+30,3)/365)-30= 1,59%.
2. Розрахунок суми кредиту по місяцях (£ К): Банк А:
За умовою задачі повернення кредиту здійснюватиметься щомісячно рівними частинами. Сума необхідного кредиту 1000 тис. грн, тому починаючи з 2-го місяця, щомісячна амортизація основної суми боргу становитиме 1000/6=166,7 тис. грн.
4. Розрахунок теперішньої вартості відсотків (ТВ%К):
Тв%к=~,
КД
Де КД - коефіцієнт дисконтування. Наприклад, банк А:
І - й місяць:-= 15,8 тис. грн:
1,010 И
I3J
2-й місяць:-r = 13 тис. грн:
1.0102
3-й місяць: - г = 10,5тис. грн і т. д. 1,010 У
Аналогічні розрахунки проводяться для банку В і середньо-ринкових умов отримання кредиту.
5. Розрахунок сукупної теперішньої вартості кредитування (СТЕК):
При її обчисленні треба до загальної теперішньої вартості процентів за кредит додати додаткові платежі, які будуть сплачуватися в момент укладання кредитної угоди (не потребують дисконтування, адже сплачуються у момент укладання кредитної угоди).
Банк А: 55,3 + 17,2 ■ 72,5 тис. грн. Банк В: 97,0 + 22 = 119 тис. грн. Середньоринкові умови: 89,4 + 20 - 109,4 тис. грн.
6. Розрахунок Грант-елемента (Ге):
Для обгрунтування вибору найбільш ефективного варіанта кредитування використовується показник Грант-елемент, який маг такий вигляд:
Г4-^ u
Ч СТВКсср. ртк )
Де СТВК, - сукупна теперішня вартість витрат із обслуговування кредиту, отриманого на умовах /-того банку-кредитора. СТВКссрршк - сукупна теперішня вартість витрат із обслуговування кредиту відповідно до середньоринкових умов надання банківських позик.
Значення Грант-елемента, що розраховується за кожним з потенціальних кредиторів і кожною із умов отримання кредиту, відображає відносні розміри економії чи перевитрат коштів підприємства, пов'язаних із залученням кредиту, порівняно із середньоринковими умовами.
Банк А: Ге = | 1 --^-1100 = 33,8%. І 109,4^
( 119 ї Банк В: Ге = 1 - -- . 100 = -8,8%. І 109,4,1
7. Якому комерційному банку слід віддати перевагу при укладанні кредитного договору?
Як свідчать проведені розрахунки, умови отримання кредиту банку А є вигідними, адже позикові ресурси коштуватимуть дешевше на 33,8% (тобто підприємство зекономить) порівняно з отриманням кредиту на середньоринкових умовах. А при отриманні кредиту в банку В підприємство матиме перевитрати коштів у відносному розмірі 8,8%. Тому перевагу слід віддати банку А (позичальник № 1).
Схожі статті
-
За даними таблиці розрахувати ефект фінансового важеля, яким користувалося у звітному та плановому періодах торговельне підприємство. Оцінити досягнення...
-
Оцінити альтернативні можливості отримання поточного доходу акціонерами торговельного підприємства, використовуючи такі вихідні дані: /. Вкладення коштів...
-
За даними таблиці оцінити доцільність перереєстрації торговельного підприємства в СПД без створення юридичної особи. Основний вид діяльності - роздрібна...
-
За даними таблиці оцінити доцільність переходу торговельного підприємства на спрощену систему оподаткування на ставкою 10%. Основний вид діяльності -...
-
За даними таблиці оцінити доцільність запровадження на підприємстві податкової новації - продаж довіреній особі власника, яка реєструється як СПД без...
-
За даними таблиці оцінити доцільність запровадження на підприємстві податкової новації. Основний вид діяльності - роздрібна торгівля, місце розташування...
-
За даними таблиці оцінити доцільність переходу торговельного підприємства на спрощену систему оподаткування на ставкою 6% Основний вид діяльності -...
-
Оцінити альтернативні можливості отримання поточного доходу акціонерами торговельного підприємства, використовуючи такі вихідні дані: /. Вкладення коштів...
-
За даними таблиці визначити прогнозний розмір податкових платежів торговельного підприємства, проаналізувати ефективність обраної податкової політики....
-
На основі нижченаведених даних розрахувати плановий обсяг товарообороту за групою "А" за такими методами: 1) на основі середніх темпів зростання; 2) на...
-
(1) За даними таблиці розрахувати можливий плановий обсяг товарообороту підприємства за такими методами: 1) на основі середніх темпів зростання; 2) на...
-
За даними таблиці розрахувати потребу у формуванні товарних запасів на основі застосування методу пропорційного відхилення. Таблиця Пор. Товарні групи...
-
За даними таблиці розрахувати потребу у формуванні товарних запасів на основі прогнозування оборотності товарних запасів на наступний квартал. Для...
-
За даними таблиці розрахувати потребу у формуванні товарних запасів на основі прогнозування оборотності товарних запасів на наступний квартал. Для...
-
За даними таблиці проаналізувати вплив факторів на динаміку середніх товарних запасів торговельного підприємства. Таблиця тис. грн Показники І квартал 11...
-
За даними таблиці спрогнозувати фонд оплати праці торговельного підприємства на плановий період. Таблиця Показники 1-й Період 2-й період 3-й період 4-й...
-
За даними таблиці спрогнозувати фонд оплати праці торговельного підприємства на плановий період. Таблиця Показники 1-й Період 2-й період 3-й період 4-й...
-
За даними таблиці обгрунтувати необхідну чисельність працюючих на підприємстві на плановий період. Таблиця Показники 1-й період 2-й період 3-й Період 4-й...
-
За даними таблиці обгрунтувати необхідну чисельність працюючих на підприємстві на плановий період. Таблиця Показники 1-й період 2-й період 3-й Період 4-й...
-
На основі даних, наведених у таблиці, спрогнозувати чисельність працюючих на підприємстві на основі коефіцієнта еластичності зміни чисельності персоналу...
-
На основі даних, наведених у таблиці, спрогнозувати чисельність працюючих на підприємстві на основі коефіцієнта еластичності зміни чисельності персоналу...
-
За даними таблиці розрахуйте норму та норматив товарних запасів за окремими групами на майбутній квартал. Таблиця Товарні групи Товарооборот (план.), грн...
-
За даними таблиці розрахувати потребу у формуванні товарних запасів на основі застосування методу пропорційного відхилення. Таблиця Пор. Товарні групи...
-
За даними таблиці розрахуйте можливий (очікуваний) обсяг товарообороту, обсяг та рівень комерційного доходу від реалізації товарів торговельного...
-
За даними таблиці розрахуйте можливий (очікуваний) обсяг комерційного доходу від реалізації товарів торговельного підприємства. Для проведення...
-
За даними таблиці розрахуйте можливий (очікуваний) обсяг комерційного доходів від реалізації товарів торговельного підприємства. Для проведення...
-
На основі даних, наведених у табл. 1 та 2, розрахуйте можливий (очікуваний) обсяг витрат обігу торговельного підприємства. Для проведення розрахунків...
-
На основі даних, наведених у табл. 1 та 2, розрахуйте можливий (очікуваний) обсяг витрат обігу торговельного підприємства. Для проведення розрахунків...
-
Торговельне підприємство має такі пропозиції щодо закупівлі необхідного торговельного обладнання (таблиця): Таблиця Показники Постачальник № 1 (закупівля...
-
■ Оцінити можливості передання площі в оренду (суборенду) в І кварталі наступного року, якщо обсяг товарообороту за рахунок збільшення кількості продаж...
Економіка торговельного підприємства - Лігоненко Л. О. - Задача 109. Вибір варіанта отримання банківського кредиту на основі розрахунку грант-елемента