Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання - Попович П. Я. - 11.8. Аналіз забезпеченості запасів джерелами їх формування
Наступним завданням після аналізу наявності й достатності власного капіталу є аналіз наявності та достатності джерел формування запасів.
Співвідношення вартості запасів і величини власних та позичених джерел їх формування - один з найважливіших чинників стійкості фінансового стану підприємства разом зі співвідношенням реального власного і статутного капіталу. Рівень забезпеченості запасів джерелами формування визначає рівень поточної платоспроможності (або неплатоспроможності) підприємства.
Найбільш узагальненим показником фінансової стійкості є надлишок або недостача джерел засобів для формування запасів, яку визначають як різницю величини джерел засобів і величини запасів. При цьому мають на увазі забезпеченість певними видами джерел (власними, кредитними й іншими позиченими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (враховуючи кредиторську заборгованість та інші поточні зобов'язання) гарантує тотожність підсумків активу і пасиву балансу.
Загальна величина запасів підприємства дорівнює сумі величин за рядками 100-162 розділу II "Оборотні активи" балансу.
Для характеристики джерел формування запасів використовують кілька показників, що відображають різний рівень охоплення різних видів джерел:
- наявність власних обігових коштів, що дорівнює різниці величини реального власного капіталу (див. табл. 10.5) і суми величин позаобігових активів (підсумок розділу І "Позаобігові активи");
- наявність довготермінових джерел формування запасів, яку визначають так: одержаний результат з попереднього розрахунку збільшуємо на суму довготермінових зобов'язань (підсумок розділу III "Довготермінові зобов'язання");
- загальна величина основних джерел формування запасів, що дорівнює сумі довготермінових джерел (попередній результат) і поточних зобов'язань (рядки 440, 450 розділу IV "Поточні зобов'язання").
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають такі три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
- надлишок (+) або недостача (-) власних обігових коштів, що дорівнює різниці величини власних обігових коштів і величини запасів;
- надлишок (+) або недостача (-) довготермінових джерел формування запасів, що дорівнює різниці величини довготермінових джерел формування запасів і величини запасів;
- надлишок (+) або недостача (-) загальної величини основних джерел формування запасів, що дорівнює різниці величини основних джерел формування запасів і величини запасів.
Розрахунок трьох показників забезпеченості запасів джерелами їх формування дає змогу класифікувати фінансові ситуації за рівнем їх стійкості. Можна виокремити чотири типи фінансових ситуацій:
1. Абсолютна стійкість фінансового стану є крайнім типом фінансової стійкості, на практиці реалізується рідко:
Надлишок (+) власних обігових коштів або рівність величин власних обігових коштів і запасів.
2. Нормальна стійкість фінансового стану гарантує його платоспроможність:
А) недостача (-) власних обігових коштів;
Б) надлишок (+) довготермінових джерел формування запасів або рівність величин довготермінових джерел і запасів.
3. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний із порушенням платоспроможності, за якого зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення реального власного капіталу і зростання власних обігових коштів, а також за рахунок додаткового залучення довготермінових кредитів і позичених коштів, умовами формування такого стану є:
А) недостача (-) власних обігових коштів;
Б) недостача (-) довготермінових джерел формування запасів;
В) надлишок (+) загальної величини основних джерел формування запасів або рівність основних джерел і запасів.
4. Кризовий фінансовий стан наявний тоді, коли підприємство перебуває на межі банкрутства, оскільки в цій ситуації грошові кошти, інші фінансові інвестиції, дебіторська заборгованість та інші обігові активи не покривають навіть його кредиторської заборгованості. Для такого стану характерні:
А) недостача (-) власних обігових запасів;
Б) недостача (-) довготермінових джерел формування запасів;
В) недостача (-) загальної величини основних джерел формування запасів.
Оскільки позитивним чинником, що впливає на фінансову стійкість є наявність джерел формування запасів, а негативним - величини запасів, то основними способами виходу з нестійкого і кризового фінансових станів (ситуації 3 і 4) будуть: поповнення джерел формування запасів й оптимізація їх структури, а також обгрунтоване зниження рівня запасів.
Найменш ризиковим способом поповнення джерел формування запасів необхідно визнати зростання реального власного капіталу за рахунок нагромадження нерозподіленого прибутку. Зниження рівня запасів відбувається у результаті нормування залишків запасів, а також реалізації невикористаних товарно-матеріальних цінностей.
Аналіз забезпеченості запасів джерелами проводять на основі табл. 11.10.
Таблиця 11.10. Динаміка показників забезпеченості запасів джерелами, тис. грн.
Показник |
На початок року (періоду) |
На кінець року (періоду) |
Зміни |
1. Реальний власний капітал |
5067 |
5090 |
+23 |
2. Необоротні активи (підсумок розд. І балансу) |
4516 |
4418 |
-98 |
3. Наявність власних обігових коштів (п. 1 - п. 2) |
551 |
672 |
+121 |
4. Довготермінові зобов'язання (підсумок розд. III) |
- |
- |
- |
5. Наявність довготермінових джерел формування запасів (п. 3 + п. 4) |
551 |
672 |
+121 |
6. Поточні зобов'язання (ряд. 500 + +ряд. 510 розд. IV) |
54 |
37 |
-17 |
7. Загальна величина основних джерел формування запасів (п. 5 4- п. 6) |
605 |
705 |
100 |
8. Загальна величина запасів (сума рядків 100-150 розд. II балансу) |
1349 |
2330 |
+981 |
9. Надлишок (+) або недостача (-) власних обігових коштів (п. 3 - п. 8) |
-798 |
-1658 |
-860 |
10. Надлишок (+) або недостача (-) довготермінових джерел формування запасів (п. 5 - п. 8) |
-798 |
-1658 |
-860 |
11. Надлишок (+) або недостача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (п. 7 - п. 8) |
-744 |
-1625 |
-881 |
Разом з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують фінансові коефіцієнти.
Наявність власних оборотних коштів відображають коефіцієнти маневрування й автономії джерел формування запасів.
Коефіцієнт маневреності визначають як співвідношення власних обігових коштів підприємства та реального власного капіталу
Він показує, яка частина власного капіталу підприємства перебуває у мобільній формі, що дає змогу досить вільно маневрувати капіталом. Великі значення коефіцієнта маневрування позитивно характеризують фінансовий стан, але чітко встановлених і обгрунтованих на практиці нормальних значень показника немає. Як опосередкований орієнтир для оптимальних рівнів коефіцієнта можна розглядати значення КМ < 0,5.
Коефіцієнт автономії джерел формування запасів показує частку власних обігових коштів у загальному обсязі основних джерел формування запасів
Зростання коефіцієнта відображає тенденцію до зниження залежності підприємства від позичених джерел фінансування господарського обігу, і тому це оцінюють позитивно.
Про достатність власних обігових коштів свідчить коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами, який дорівнює співвідношенню величини власних обігових коштів і вартості запасів підприємства
Для промислових підприємств нормальне значення показника має бути таким: . Крім цього, коефіцієнт забезпеченості запасів власними джерелами має бути обмежений у знаменнику значеннями коефіцієнта автономії джерел формування запасів для того, щоб підприємство не опинилось на межі банкрутства: КОб > КК. д, що випливає зі сформульованої вище класифікації фінансових ситуацій за рівнем стійкості.
Згідно з методичними положеннями щодо оцінювання фінансового стану підприємств визначають коефіцієнт забезпеченості власними коштами, який дорівнює відношенню величини власних обігових коштів до величини обігових активів (підсумок розділу II балансу):
У наведених документах встановлено нормальне обмеження цього показника: КЗаб > 0,1. Якщо коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше за 0,1, то структуру балансу підприємства вважають незадовільною, а саме підприємство - неплатоспроможним.
Аналіз динаміки коефіцієнтів маневрування, автономії джерел формування запасів, забезпеченості запасів власними джерелами, забезпеченості обігових активів власними джерелами за суміжні звітні періоди дає змогу виявити тенденцію зміни фінансового стану підприємства.
Схожі статті
-
Пасиви підприємства (тобто джерела фінансування його активів) складаються з власного капіталу і резервів, довготермінових та поточних зобов'язань і...
-
Мета структурного аналізу - вивчення структури і динаміки засобів підприємства і джерел їх формування, щоб ознайомити з фінансовим станом загалом....
-
Мета структурного аналізу - вивчення структури і динаміки засобів підприємства і джерел їх формування, щоб ознайомити з фінансовим станом загалом....
-
Розділ 11. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ Фінансовий стан підприємств слід розуміти як здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Вона...
-
Розділ 11. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ Фінансовий стан підприємств слід розуміти як здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Вона...
-
Розділ 11. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВ Фінансовий стан підприємств слід розуміти як здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Вона...
-
Розділ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ 1.1. Розвиток економічного аналізу та його місце у системі управління виробництвом Аналітико-синтетичний...
-
Розділ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ 1.1. Розвиток економічного аналізу та його місце у системі управління виробництвом Аналітико-синтетичний...
-
Важливим чинником розвитку та інтенсифікації виробництва є стабільна забезпеченість підприємства матеріальними ресурсами та їх раціональне використання....
-
Під час аналізу попиту і пропозиції найбільший інтерес, як правило, викликають не їх абсолютні значення, а зміни попиту і пропозиції як результат зміни...
-
Взаємодія попиту і пропозиції, їх координація здійснюються на основі цінового механізму і конкуренції. Така взаємодія веде до формування рівноважної...
-
Розділ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ 1.1. Розвиток економічного аналізу та його місце у системі управління виробництвом Аналітико-синтетичний...
-
7.1. Аналіз соціальної структури та показники оцінки результатів розвитку підприємства Соціальна структура колективу підприємства - важлива...
-
7.1. Аналіз соціальної структури та показники оцінки результатів розвитку підприємства Соціальна структура колективу підприємства - важлива...
-
Кредитоспроможність суб'єкта господарювання - це наявність у нього передумов для отримання кредиту та його вчасного повернення у термін, передбачений...
-
Відповідно до чинного законодавства України для оцінювання фінансової стійкості підприємства вирішального значення набуває показник чистих активів, який...
-
Відповідно до чинного законодавства України для оцінювання фінансової стійкості підприємства вирішального значення набуває показник чистих активів, який...
-
7.1. Аналіз соціальної структури та показники оцінки результатів розвитку підприємства Соціальна структура колективу підприємства - важлива...
-
Розділ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ 1.1. Розвиток економічного аналізу та його місце у системі управління виробництвом Аналітико-синтетичний...
-
Загальна схема економічного аналізу може бути представлена так, як зображено на рис. 1.2. Однак ця схема не дає повного уявлення щодо видів економічного...
-
Аналіз як функція внутрішньовиробничого управління має власну методологічну основу: принципи, функції, організаційну структуру, методи та інструменти,...
-
2.1. Аналіз попиту і пропозиції на продукцію та послуги підприємства Стан ринкової економіки, рівень і механізм її розвитку описують за допомогою таких...
-
2.1. Аналіз попиту і пропозиції на продукцію та послуги підприємства Стан ринкової економіки, рівень і механізм її розвитку описують за допомогою таких...
-
Комплексні статті собівартості за ступенем залежності від виробництва або реалізації продукції розподіляють на умовно-постійні та умовно-змінні....
-
У господарській практиці підприємства прогнозують і розраховують такі основні показники собівартості: - повну собівартість товарної продукції; - витрати...
-
Планування соціального розвитку підприємства - це науково обгрунтоване визначення мети, показників і завдань (термінів, темпів, пропорцій) підприємства з...
-
Достовірність економічної інформації, її адекватність господарським явищам визначається достовірністю результатів аналізу, правильністю й обгрунтованістю...
-
Метод економічного аналізу, тобто загальний підхід до вивчення предмета, базується на діалектичному та історичному матеріалізмі - основі наукової думки в...
-
Загальна схема економічного аналізу може бути представлена так, як зображено на рис. 1.2. Однак ця схема не дає повного уявлення щодо видів економічного...
-
Основні засоби є матеріально-технічною базою виробництва, фундаментом його вдосконалення і розвитку. Цей процес відбувається як шляхом нарощування...
Економічний аналіз діяльності суб'єктів господарювання - Попович П. Я. - 11.8. Аналіз забезпеченості запасів джерелами їх формування