Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 9.5. Аналіз використаний чистого прибутку
Порядок і методика аналізу використання чистого прибутку. Фактори, що визначають розмір відрахувань прибутку у фонди підприємства. Методика розрахунку їхнього впливу.
Чистий прибуток Використовують відповідно до статуту підприємства. За його рахунок інвестують виробничий розвиток, виплачують дивіденди акціонерам підприємства, створюють резервні і страхові фонди тощо. Розподіляючи чистий прибуток, необхідно домагатися оптимізації пропорцій між капіталізованою і споживаною сумами його з метою забезпечення:
А) необхідного обсягу інвестицій для виробничого розвитку;
Б) необхідної норми дохідності на інвестований капітал власникам підприємства.
Фактори, що впливають на пропорції розподілу прибутку, поділяють на зовнішні і внутрішні.
До зовнішніх факторів належать:
O правові обмеження (ставки податків на прибуток, процентні відрахування в резервні фонди і т. ін.);
O система податкових пільг при реінвестуванні прибутку;
O ринкова норма прибутку на інвестований капітал, зростання якого супроводжується тенденцією підвищення частки капіталізованої частини прибутку, і навпаки, його зниження зумовлює збільшення частки споживаного прибутку;
O вартість зовнішніх джерел формування інвестиційних ресурсів (за високого їхнього рівня вигідніше використовувати прибуток, і навпаки).
До внутрішніх факторів, що справляють вплив на пропорції в розподілі прибутку, належать такі:
O рівень рентабельності підприємства, за низького значення якого і відповідно невеликої суми прибутку, що розподіляється, більша частина її йде на створення обов'язкових фондів і резервів, на виплату дивідендів за привілейованими акціями і т. ін.;
O наявність у портфелі підприємства високодохідних інвестиційних проектів, здатних забезпечити акціонерам високі доходи в перспективі;
O необхідність прискореного завершення розпочатих інвестиційних проектів;
O рівень коефіцієнта фінансового левериджу (співвідношення позичкового і власного капіталу), який є одним із індикаторів фінансового ризику і факторів, що сприяють збільшенню власного капіталу при низькій ціні позичкових ресурсів. Залежно від співвідношення між дохідністю бізнесу і ціною позичкових ресурсів підприємство може регулювати його рівень, збільшуючи або зменшуючи частку капіталізованого прибутку;
O наявність альтернативних внутрішніх джерел інвестиційних ресурсів (амортизаційного о>онду, виручки від реалізації основних засобів і фінансових активів тощо);
O поточна платоспроможність підприємства, за низького рівня якої підприємство має скорочувати споживану частину прибутку.
У процесі аналізу необхідно вивчити дані про використання чистого прибутку в динаміці і з'ясувати фактори, що визначають розподіл прибутку (табл. 9.7).
Таблиця 9.7. Дані про розподіл чистого прибутку, тис. грн
Показник |
Значення показника | ||
'о |
+" * | ||
1. Чистий прибуток звітного періоду |
11 800 |
12 650 |
+850 |
2. Розподіл прибутку: | |||
Дивідендні виплати |
5 900 |
6 072 |
+172 |
У резервний фонд |
1 180 |
1 265 |
+85 |
На капітальні вкладення (нерозподілений прибуток) |
4 720 |
5 313 |
+593 |
3. Частка у розподілюваному прибутку: | |||
Дивідендних виплат |
50 |
48 |
-2 |
Прибутку, спрямованого в резервний фонд |
10 |
10 | |
Капіталізованого (нерозподіленого) прибутку |
40 |
42 |
+2 |
Наведені дані показують, що на аналізованому підприємстві на виплату дивідендів використано 48 % прибутку, на створення резервів - 10, на інвестиційні програми - 42 %.
Дальший аналіз (табл. 9.8) має показати, наскільки і за рахунок яких факторів змінилася величина основних напрямів використання прибутку. Основними факторами, що визначають обсяг капіталізованого і споживаного прибутку, можуть бути:
O зміна суми чистого прибутку (ЧП);
O зміна частки відповідного напряму використання чистого прибутку ( Ч'цдр.):
Відр^ЧПЧ^
Таблиця 9.8. Розрахунок впливу факторів першого рівня на обсяг відрахувань у фонди підприємства
Спрямування розподілу прибутку |
Сума чистого прибутку, тис. грн |
Частка відрахувань, % |
Сума відрахувань, тис. грн |
Зміна суми відрахувань, тис. грн | |||||
"і |
'о |
И |
<і |
Загаль- |
У тому числі за рахунок | ||||
На |
ЧП | ||||||||
Капіталізація |
11 800 |
12 650 |
40 |
42 |
4720 |
5313 |
+593 |
+357 |
+236 |
До резервного фонду |
11 800 |
12 650 |
10 |
10 |
1180 |
1265 |
+85 |
+85 | |
На виплату Дивідендів Акціонерам |
11 800 |
12 650 |
50 |
48 |
5900 |
6072 |
+ 172 |
+408 |
-236 |
За методом абсолютних різниць можна розрахувати, як змінювалася сума відрахувань у відповідний фонд за рахунок:
А) частки відрахувань від чистого прибутку:
^BiдpL=AЧВlЛJttOЧПI>;
Б) суми чистого прибутку:
Знаючи фактори зміни чистого прибутку, можна визначити їхній вплив на обсяг спожитого і капіталізованого прибутку. Для цього приріст чистого прибутку за рахунок фактора слід помножити на фактичну частку відповідного спрямування використання прибутку:
АВідр Х,=<ЧПХ, - ЧКІДРп.
Одержані результати (табл. 9.9) покажуть внесок кожного фактора у срормування суми капіталізованого і спожитого прибутку, що має важливе значення для акціонерів, найманого персоналу і менеджерів підприємства.
Таблиця 9.9. Розрахунок впливу факторів другого рівня на суму відрахувань у фонди підприємства
Зміна суми, тис. грн | ||||
У тому числі спрямованої | ||||
Фактор |
Чистого прибутку |
На розширення виробництва |
На Поповнення резерв ного фонду |
На виплату дивідендів |
1 |
2 |
Со |
4 |
5 |
1. Зміна загальної суми прибутку до оподаткування |
+972,3 |
+408,4 |
+97,2 |
+466,7 |
1.1. Прибуток від реалізації продукції |
+1045,6 |
+439,2 |
+104,5 |
+501,9 |
1.1.1. Обсяг реалізації продукції |
-118,3 |
-49,7 |
-11,8 |
-56,8 |
1.1.2. Структура реалізованої продукції |
+401,5 |
+168,6 |
+40,2 |
+192,7 |
1.1.3. Середні ціни реалізації |
+2497,9 |
+1049,1 |
+249,8 |
+1199,0 |
1.1.4. Собівартість продукції |
-1735,4 |
-728,9 |
-173,5 |
-833,0 |
У тому числі за рахунок зростання: | ||||
Цін на ресурси |
-1586,4 |
-666,3 |
-158,6 |
-761,5 |
Ресурсомісткості |
-149,0 |
-62,6 |
-14,9 |
-71,5 |
1.2. Сальдо інших операційних доходів і витрат |
-64,5 |
-27,1 |
-6,4 |
-31,0 |
1.2.1. Штрафи і пені [одержані |
+59,9 |
+25,2 |
+6,0 |
+28,7 |
Продовження табл. 9.9
1 |
2 |
Со |
4 |
5 |
1.2.2. Штрафи і пені виплачені |
-79,4 |
-33,3 |
~7,9 |
-38,2 |
1,2.3. Збитки від списання дебіторської заборгованості |
-15,0 |
-6,3 |
-1,5 |
-7,2 |
1.2.4. Збитки від уцінки і недостачі ТМЦ |
-30,0 |
-12,6 |
-3,0 |
-14,4 |
1.3. Процентні доходи Від інвестиційної діяльності |
+142,3 |
+59,8 |
+14,2 |
+68,3 |
1.4. Проценти на виплату |
-151,2 |
-63,5 |
-15,1 |
-72,5 |
2. Податки з прибутку |
- |
- |
- |
- |
3. Економічні санкції за платежами в бюджет |
-122,3 |
-51,4 |
-12,2 |
-56,7 |
Усього |
+850,0 |
+357,0 |
+85,0 |
+408,0 |
За результатами аналізу слід зробити відповідні висновки і виробити ефективнішу політику управління процесом формування й використання прибутку.
Схожі статті
-
Основні види податків з прибутку. Фактори зміни їхньої величини. Методика визначення їхнього впливу. Аналіз податків, які вносять у бюджет з прибутку,...
-
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 9.3. Аналіз податків з прибутку
Основні види податків з прибутку. Фактори зміни їхньої величини. Методика визначення їхнього впливу. Аналіз податків, які вносять у бюджет з прибутку,...
-
Блок схема факторного аналізу обсягу реалізації, продукції. Методика розрахунку впливу факторів на обсяг виробництва і реалізації продукції. Порядок...
-
Основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції і послуг. У процесі аналізу вивчають динаміку, виконання плану прибутку від...
-
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 9.2 Аналіз оподатковуваного прибутку
Аналіз: Оподатковуваного прибутку; Прибутку на податок; Формування чистого прибутку; Розподілу чистого прибутку; Дивідендно? політики підприємства 9.1....
-
Аналіз: Оподатковуваного прибутку; Прибутку на податок; Формування чистого прибутку; Розподілу чистого прибутку; Дивідендно? політики підприємства 9.1....
-
Аналіз: Оподатковуваного прибутку; Прибутку на податок; Формування чистого прибутку; Розподілу чистого прибутку; Дивідендно? політики підприємства 9.1....
-
Показники ефективності. Фактори змін їхнього рівня. Аналіз чистого прибутку на гривню зарплати. Для оцінювання ефективності використання коштів на оплату...
-
Методика розрахунку впливу структури продажів на зміну суми прибутку від однорідної і неоднорідної продукції. Для оцінювання асортиментної політики...
-
Методика розрахунку впливу структури продажів на зміну суми прибутку від однорідної і неоднорідної продукції. Для оцінювання асортиментної політики...
-
Резерви збільшення суми прибутку визначають за кожним видом товарної продукції. Основними їхніми джерелами є збільшення обсягу реалізації продукції,...
-
Аналіз складу і структури витрат. Фактори зміни загальної суми операційних витрат. Методика розрахунку й оцінювання їхнього впливу. Аналіз собівартості...
-
Аналіз: Складу прибутку; Прибутку від реалізації продукції; Асортиментної політики; Рівня середньо-реалізаційних цін; Інших фінансових результатів;...
-
Аналіз: Складу прибутку; Прибутку від реалізації продукції; Асортиментної політики; Рівня середньо-реалізаційних цін; Інших фінансових результатів;...
-
Аналіз: Складу прибутку; Прибутку від реалізації продукції; Асортиментної політики; Рівня середньо-реалізаційних цін; Інших фінансових результатів;...
-
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 7.4. Аналіз витратомісткості продукції
Роль цього показника в оцінюванні роботи підприємства. Фактори зміни його рівня. Порядок розрахунку їхнього впливу. Важливий узагальнюючий показник...
-
6.1. Завдання та інформаційне забезпечення аналізу використання матеріальних ресурсів Необхідною умовою виконання планів виробництва продукції, зниження...
-
Показники рентабельності* Порядок їхнього розрахунку й аналізу. Методика факторного аналізу показників рентабельності. Рентабельність - це ступінь...
-
Значення і завдання аналізу. Фактори зміни виробничої потужності. Показники її використання і фактори, що визначають їхній рівень. Від рівня...
-
Показники ефективності й інтенсивності використання основних засобів. Порядок розрахунку їх. Фактори зміни рентабельності і фондовіддачі основних...
-
Система узагальнюючих та індивідуальних показників, які використовують для оцінювання ефективності використання матеріальних ресурсів. Методика...
-
Система узагальнюючих та індивідуальних показників, які використовують для оцінювання ефективності використання матеріальних ресурсів. Методика...
-
6.1. Завдання та інформаційне забезпечення аналізу використання матеріальних ресурсів Необхідною умовою виконання планів виробництва продукції, зниження...
-
6.1. Завдання та інформаційне забезпечення аналізу використання матеріальних ресурсів Необхідною умовою виконання планів виробництва продукції, зниження...
-
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 7.7. Аналіз прямих трудових витрат
Фактори зміни суми прямої зарплати на весь випуск, окремі види й одиницю продукції. Причини зміни трудомісткості продукції і рівня оплати праці на...
-
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 7.6. Аналіз прямих матеріальних витрат
Фактори зміни суми прямих матеріальних витрат у цілому по підприємству, на випуск окремих виробів і на одиницю продукції. Причини зміни кількості...
-
Узагальнюючі, індивідуальні і непрямі показники якості продукції. Завдання аналізу. Способи узагальненого оцінювання виконання плану з якості продукції:...
-
2.1. Значення і завдання аналізу маркетингової діяльності Необхідними умовами досягнення самоокупності і самофінансування підприємства в умовах ринку є...
-
2.1. Значення і завдання аналізу маркетингової діяльності Необхідними умовами досягнення самоокупності і самофінансування підприємства в умовах ринку є...
-
Аналіз: Динаміки і виконання плану виробництва та реалізації продукції; Асортименту І структури продукції; Якості продукції; Ритмічності роботи...
Економічний аналіз діяльності підприємства - Савицька Г. В. - 9.5. Аналіз використаний чистого прибутку