Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Аналіз впливу структурних змін
Аналіз беззбитковості виробництва можна використовувати при визначенні оптимальної структури реалізації продукції.
Структура обсягу продажу
В умовах випуску і продажу декількох видів продукції рівень беззбитковості буде залежати від комбінації, в якій продається ця продукція.
Розглянемо це на прикладі. Нехай фірма продає два найменування продукції: А і Б. План прибутку буде мати такий вигляд, табл. 2.2.
Таблиця 2.2.
План прибутку
Показники, грн |
Товар А |
Товар Б |
Всього | |||
Сума |
% |
Сума |
% |
Сума |
% | |
Доходи від реалізації (ТR.) |
20 000 |
100 |
80 000 |
100 |
100 000 |
100 |
Змінні витрати ( VС) |
15 000 |
75 |
40 000 |
50 |
55 000 |
55 |
Прибуток покриття ( СМ) |
5 000 |
25 |
40 000 |
50 |
45 000 |
45 |
Постійні витрати (FС) |
27 000 | |||||
Прибуток до оподаткування (РR) |
18 000 |
При такій структурі реалізації продукції рівень беззбитковості дорівнює 60 000 грн:
Але цей рівень беззбитковості збережеться до тих пір, поки не зміниться структура продажу.
Припустимо, що структура реалізації продукції змінилася на протилежну. Тоді план прибутку має такий вигляд, табл. 2.3.
Таблиця 2.3.
План прибутку за нових умов
Показники, грн |
Товар |
А |
Товар Б |
Всього | ||
Сума |
% |
Сума |
% |
Сума |
% | |
Доходи від реалізації (ТR) |
80 000 |
100 |
20 000 |
100 |
100 000 |
100 |
Змінні витрати ( VС) |
60 000 |
75 |
10 000 |
50 |
70 000 |
70 |
Прибуток покриття ( СМ) |
20 000 |
25 |
10 000 |
50 |
30 000 |
30 |
Постійні витрати (FС) |
27 000 | |||||
Прибуток до оподаткування ( Рг) |
3 000 |
Новий рівень беззбитковості становить 90 000 грн (ТRв = 27 000/0,3).
Хоча загальний дохід від реалізації не змінився, зміна його структури призвела до зменшення як коефіцієнта покриття, так і прибутку. Коефіцієнт покриття зменшився на 15%, а прибуток до оподаткування став у 6 разів менше, ніж попередній. В свою чергу, рівень беззбитковості зріс від 60 000 грн до 90 000 грн. А це означає, що тепер необхідно продати більше продукції для того, щоб покрити ті ж самі постійні витрати.
Іноді структуру продажу оцінюють через середній одиничний прибуток покриття. Розглянемо це на прикладі. Припустимо, що фірма випускає і продає два товари - А і Б. Основні характеристики продажу цих товарів наведені в табл. 2.4.
Таблиця 2.4
Структура обсягу реалізації і одиничний прибуток покриття
Аналіз таблиці свідчить, що склад обсягу реалізації продукції першого року приносив 3,5 грн середнього одиничного прибутку покриття. Зміна структури продажу привела до зростання середнього одиничного прибутку покриття до 4 грн, хоча загальна кількість проданих одиниць продукції залишилася тією ж - 4000 одиниць. Зростання середнього одиничного прибутку покриття пояснюється збільшенням більш прибуткового товару А. Хоча загальна кількість проданих одиниць продукції не змінилася, сукупний і одиничний прибуток покриття змінилися саме завдяки зміні структури продажу.
Структура витрат
Якщо менеджер має можливість змінювати співвідношення між постійними та змінними витратами, то виникає проблема визначення найкращого співвідношення. Вирішення цієї проблеми залежить від багатьох факторів і, насамперед, довгострокової тенденції продажу продукції і схильності менеджерів до ризику.
Нехай є дві фірми Х і У, котрі мають різні структури витрат: у фірми X високі змінні витрати, у фірми У високі постійні витрати. Плани прибутків фірм наведено в табл. 2.5.
Таблиця 2.5
Порівняльна таблиця структури витрат (базовий варіант)
Показники, грн |
Фірма Х |
Фірма Y | ||
Усього |
% |
Усього |
% | |
Обсяг реалізації (ТR) |
100 000 |
100 |
100 000 |
100 |
Змінні витрати ( VС) |
60 000 |
60 |
30 000 |
30 |
Прибуток покриття ( СМ) |
40 000 |
40 |
70 000 |
70 |
Постійні витрати (FС) |
30 000 |
60 000 | ||
Прибуток до оподаткування (Рr) |
10 000 |
10 000 | ||
Рівень беззбитковості (ВЕР) |
75 000 |
85 714 |
Як визначити, котра із структур витрат краща: та, яка має більш високу питому вагу змінних витрат чи навпаки? Не існує єдиної відповіді на це питання. Переваги можуть бути як в тому, так і в іншому випадках в залежності від обставин.
Можна стверджувати, що фірма У зіткнеться з більш суттєвими змінами прибутку при змінах продажу продукції: з великими прибутками в сприятливі роки і великими збитками в несприятливі. Фірма Х буде більш стабільною стосовно прибутку, але це поряд з ризиком втрати суттєвого прибутку у випадку довгострокового росту продажів.
Припустимо, що кожна фірма збільшила продажі продукції на 10%. Тоді план прибутків матиме вигляд такий (табл.) 2.6.
Таблиця 2.6
План прибутків фірм (за умов зростання обсягів реалізації)
Показники, грн |
Фірма Х |
Фірма Y | ||
Усього |
% |
Усього |
% | |
Обсяг реалізації ( ТR) |
110 000 |
100 |
110 000 |
100 |
Змінні витрати ( VС) |
66 000 |
60 |
33 000 |
30 |
Прибуток покриття ( СМ) |
44 000 |
40 |
77 000 |
70 |
Постійні витрати (FС) |
30 000 |
60 000 | ||
Прибуток до оподаткування (Рr) |
14 000 |
17 000 | ||
Рівень беззбитковості (ВЕР) |
75 000 |
85 714 |
Аналіз таблиці 2.6 свідчить, що при тому ж самому вартісному рості обсягів реалізації фірма У отримала більший приріст прибутку завдяки більш високому коефіцієнту покриття.
Якщо ж очікується зменшення обсягу реалізації, то фірма Х має кращу структуру витрат тому, що вона не буде втрачати прибуток так швидко, як фірма У. Для підтвердження цього припустимо, що обсяг реалізації зменшився на 10%. Тоді план прибутку матиме такий вигляд (табл. 2.7).
Таблиця 2.7
План прибутків фірм (за умов зменшення обсягів реалізації)
Показники, грн |
Фірма Х |
Фірма Y | ||
Усього |
% |
Усього |
% | |
Обсяг реалізації (ТИ) |
90 000 |
100 |
90 000 |
100 |
Змінні витрати ( VС) |
54 000 |
60 |
27 000 |
30 |
Прибуток покриття ( СМ) |
36 000 |
40 |
63 000 |
70 |
Постійні витрати (FС) |
30 000 |
60 000 | ||
Прибуток до оподаткування (Рг) |
6 000 |
3 000 | ||
Рівень беззбитковості (ВЕР) |
75 000 |
85 714 |
Як і очікувалось, при тому ж самому вартісному зменшенні обсягів реалізації фірма Y втратила 7000 грн прибутку порівняно з базовим варіантом, тоді як фірма Х втратила лише 4000 грн прибутку.
Ефект операційного важеля
Для менеджера "важіль" пояснює, як кому-небудь вдається досягти суттєвого зростання прибутку (у відсотковому обчисленні) завдяки невеликому зростанню обсягу реалізації та/або активів. Один з важелів, за допомогою якого менеджери досягають цієї мети, має назву "операційний важіль" (OL - operating leverage).
Операційний важіль - ступінь, до якого фірма використовує свої постійні витрати.
Фірми які мають високу частку постійних витрат, мають великий операційний важіль. І, навпаки, якщо частка постійних витрат незначна, то і операційний важіль також незначний. Якщо фірма має великий операційний важіль, то її прибуток дуже чутливий до змін обсягу реалізації. Незначне відсоткове зростання (падіння) продажу може призвести до суттєвого зростання (падіння) прибутку.
З прикладу, наведеного вище, видно, що 10-відсоткова зміна обсягу реалізації привела до 40-відсоткової зміни прибутку фірми X і
70-відсоткової зміни прибутку фірми Y! Хоча сукупні витрати обох фірм рівні - 90 000 грн.
Ступінь операційного важеля DOL (degree of operating leverage) при даному рівні обсягу реалізації визначають за формулою:
DОL - це міра того (при даному рівні обсягу реалізації), як відсоткова зміна в обсязі реалізації вплине на прибуток.
У нашому випадку операційний важіль для фірми X становить 4 (40000 грн: 10000 грн), а для фірми Y - 7 (70000 грн:10000 грн). Це означає, що якщо доходи від продажу зростуть на 10%, то прибуток до оподаткування зросте на 40% для фірми X (10% х 4) і 70% (10% х 7) для фірми У. Ці розрахунки підтверджують дані табл. 2.6.
Якщо розглянути ту ж саму фірму, то ступінь операційного важеля найбільш високий при обсягах реалізації, близьких до рівня беззбитковості. Це видно з табл. 2.8, яка показує зміни DОL для фірми X за умов змін обсягів реалізації.
Таблиця 2.8
Динаміка ступеня операційного важеля
Отже, якщо фірма працює на рівні 225 000 грн реалізації, то десяти-відсоткове зростання обсягів продажу приведе лише до 15% зростання прибутку (10% х 1,5) порівняно із зростанням на 40%, яке було розраховано для обсягу реалізації 100 000 грн.
Використання операційного важеля дозволяє фінансовому менеджеру дуже швидко розрахувати величину прибутку до оподаткування за умов змін доходів від реалізації.
Схожі статті
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 2.1. Планування прибутку
2.1. Планування прибутку Основним показником успішності діяльності фірми є її прибутковість. Як фірма, так і держава зацікавлені у зростанні маси...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Планування прибутку
Інструментарій аналізу беззбитковості дозволяє дати відповіді на такі питання: 1) Який рівень беззбитковості має бути, якщо фірма хоче мати певну...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Математична інтерпретація беззбитковості
Інформацію про витрати, обсяги виробництва і прибутки можна подати у вигляді математичної залежності. Математична інтерпретація беззбитковості також...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Бухгалтерська модель беззбитковості виробництва
2.1. Планування прибутку Основним показником успішності діяльності фірми є її прибутковість. Як фірма, так і держава зацікавлені у зростанні маси...
-
Інструментарій аналізу беззбитковості дозволяє дати відповіді на такі питання: 1) Який рівень беззбитковості має бути, якщо фірма хоче мати певну...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Частина 2. Планування і управління прибутком
2.1. Планування прибутку Основним показником успішності діяльності фірми є її прибутковість. Як фірма, так і держава зацікавлені у зростанні маси...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Аналіз чутливості критичних співвідношень
Графічний аналіз беззбитковості Вплив змін факторів, що визначають рівень беззбитковості, наочно видно на графіку беззбитковості. Для цього...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Графічний аналіз беззбитковості
Графічний аналіз беззбитковості Вплив змін факторів, що визначають рівень беззбитковості, наочно видно на графіку беззбитковості. Для цього...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 2.2. Практичні аспекти аналізу беззбитковості
Графічний аналіз беззбитковості Вплив змін факторів, що визначають рівень беззбитковості, наочно видно на графіку беззбитковості. Для цього...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 1.1. Фірма та її поведінка
1.1. Фірма та її поведінка Будь-яке суспільство стикається з трьома основними та взаємопов'язаними проблемами: 1. Які товари мають бути вироблені та в...
-
1.1. Фірма та її поведінка Будь-яке суспільство стикається з трьома основними та взаємопов'язаними проблемами: 1. Які товари мають бути вироблені та в...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 1.5. Аналіз витрат
Вивчення витрат є дуже важливим, коли необхідно приймати рішення з таких питань, як ціноутворення, планування майбутнього виробництва і прибутку. В...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 1.3. Аналіз попиту
Менеджери знають, що попит - це кількість одиниць конкретного товару, яку споживачі згодні купити за умов чітко визначеної ціни, часу, місця і таке інше....
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Вступ
Для того, щоб вижити і успішно розвиватися в умовах жорстокої конкурентної боротьби, керівництво фірми повинно вміти орієнтуватися в економічній та...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 1.6. Оптимізація діяльності фірми
Виробнича і витратна функції надають менеджеру інформацію про комбінацію ресурсів, котра забезпечує мінімальні витрати. Але вони не дають відповіді на...
-
Проблема прийняття рішень існує, коли за певним станом зовнішнього середовища із декількох альтернатив має бути обрана найкраща. Відповідно до цього...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - 1.4. Аналіз виробництва
Після того, як фірма визначилася із товаром, який вона планує виробляти, необхідно визначитися із технологією виробництва цього товару, тобто виробничою...
-
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Кількісний аналіз попиту
Завданням аналізу попиту є встановлення зв'язків між різними факторами, що впливають на процес реалізації товару, і попитом на цей товар. Одним з...
-
4.1. Управління витратами і маржинальний прибуток Підприємства діють на ринку в умовах жорсткої конкуренції. Ті, які програють в цій боротьбі, стають...
-
Істотне значення для керівництва підприємства має інформація про зміни обсягу виробництва сукупних витрат і прибутку. Знання залежності між зазначеними...
-
Економічна теорія - Чепінога В. Г. - 10.1. Загальні принципи ціноутворення
Як уже зазначалося, головною метою підприємництва є одержання прибутку як надлишку виручки від реалізації продукції (послуг) над витратами на її...
-
Економічна теорія - Чепінога В. Г. - ТЕМА 10. Особливості формування цін залежно від моделі ринку
Як уже зазначалося, головною метою підприємництва є одержання прибутку як надлишку виручки від реалізації продукції (послуг) над витратами на її...
-
Організація і методика економічного аналізу - Косова Т. Д. - 3.4. Аналіз беззбитковості підприємства
Факторна модель валового прибутку (ВП) має вигляд: ВП = ДЧ - СР = ДР - ПДВ - А - В - СР, (3.1) Де ДР - дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,...
-
Контролінг - Давидович І. Є. - 5.6. Модель "витрати - обсяг - прибуток" та аналіз їх взаємозв'язку
Диференціація витрат - це не що інше, як поділ витрат. Найважливіше значення в контролінгу набуває поділ витрат залежно від зміни обсягу виробництва' на...
-
Факторна модель валового прибутку (ВП) має вигляд: ВП = ДЧ - СР = ДР - ПДВ - А - В - СР, (3.1) Де ДР - дохід від реалізації продукції (товарів, робіт,...
-
Основи фінансового менеджменту - Рясних Є. Г. - 4.1. Управління витратами і маржинальний прибуток
4.1. Управління витратами і маржинальний прибуток Підприємства діють на ринку в умовах жорсткої конкуренції. Ті, які програють в цій боротьбі, стають...
-
Фінанси підприємств - Славюк P. А. - 4.3. ФАКТОРНИЙ АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ПРИБУТКОВОСТІ
Аналіз критичних співвідношень або беззбитковості є методом дослідження, за допомогою якого оцінюють зусилля компанії, докладені для одержання певного...
-
4.1. Управління витратами і маржинальний прибуток Підприємства діють на ринку в умовах жорсткої конкуренції. Ті, які програють в цій боротьбі, стають...
-
Економічна теорія - Білецька Л. В. - Форми і методи наукового управління підприємством
Традиційні управлінські повноваження виходять від організації. Менеджер отримує право заохочувати або карати підлеглих з метою дії на їх поведінку разом...
-
Зміна встановленого асортименту продукції, тобто недовиконання завдання за одними позиціями і перевиконання за іншими, зумовлює зміну частки окремих...
Економічна теорія управління фірмою - Іванова Н. Ю - Аналіз впливу структурних змін